平安银行三季报解读：业绩承压但现转机，风险出清进行时

文/行长高参

平安银行2025年三季报近日出炉，这份成绩单可谓喜忧参半：营收利润双双承压，但部分核心指标已显露企稳信号；资产质量风险持续出清，战略转型正步入深水区。对于关注银行业的同仁而言，这份报告折射出当前股份制银行面临的共同挑战与破局之道。

营收利润承压，降幅有所收窄

2025年1-9月，平安银行实现营业收入1006.68亿元，同比下降9.8%；实现净利润383.39亿元，同比下降3.5%。单看第三季度，营收312.83亿元，同比下降9.2%；净利润134.69亿元，同比下降2.8%。

营收下滑主要受两大因素影响：

- 净息差持续收窄：1-9月净息差为1.79%，较去年同期下降14个基点，主要受贷款利率下行及业务结构调整影响。

- 非利息收入减少：债券投资等业务受市场波动影响，非利息净收入明显下降。

值得关注的是，净利润降幅相比上半年有所收窄，显示盈利压力正在逐步缓解。

资产规模稳定，结构优化明显

截至9月末，平安银行资产总额5.77万亿元，与上年末基本持平；负债总额5.25万亿元，保持稳定。

贷款结构正在发生积极变化：

- 零售贷款止跌回升：三季度零售贷款较二季度末新增32.1亿元，为2023年下半年以来首次正增长。其中，按揭贷款、信用卡贷款、消费贷均有增长。

- 对公贷款稳步增长：企业贷款余额1.69万亿元，较上年末增长5.1%，持续加大对实体经济的支持力度。

资产质量企稳，风险出清加速

不良贷款率微降至1.05%，较上年末下降0.01个百分点；但同时，拨备覆盖率从250.71%降至229.60%，下降21.11个百分点。

这一组合变化反映了银行在利润压力与风险管控之间的平衡：

- 主动释放拨备：拨备计提规模较去年同期减少0.25亿元，为利润增长提供了一定支撑。

- 风险抵补能力仍充足：尽管拨备覆盖率下降，但229.60%的水平仍远高于监管要求，风险缓冲能力保持稳健。

分业务看，零售资产质量持续改善：三季度末零售不良率1.24%，较二季度末下降3个基点，已连续4个季度改善。

股东支持稳定，机构持仓集中

截至三季度末，前十大机构投资者合计持股比例达66.45%，虽较上一季度小幅下降0.69个百分点，但仍保持了高度集中的机构持股结构。中国平安保险集团及其关联公司仍是核心股东，为平安银行提供了稳定的股东支持和综合金融协同效应。

战略转型深化，多点开花

零售业务在调整中推进转型：

- 财富管理业务表现亮眼，财富管理手续费收入39.79亿元，同比增长16.1%，其中代理个人保险收入大增48.7%。

- 私行业务持续增长，私行客户数达10.33万户，较上年末增长6.7%。

对公业务聚焦精细化发展：

- 战略客户贷款余额3,675.44亿元，较上年末增长18.7%，显示客户结构持续优化。

- 供应链金融融资发生额14,130.44亿元，同比增长24.8%，业务拓展势头强劲。

负债成本控制见效：通过加强低成本存款吸收，1-9月计息负债平均付息率1.73%，较去年同期下降47个基点，为净息差企稳创造了条件。

行业启示与未来展望

平安银行三季报给银行业同仁提供了几点启示：

- 净息差压力仍是行业共性挑战，但通过优化负债结构可部分对冲；

- 零售业务调整阵痛难免，但优质客群深耕是长期方向；

- 风险出清需要主动作为，精准拨备调节有助于平衡短期盈利与长期发展。

> 展望未来，随着国内扩内需政策落地见效，平安银行零售贷款重回增长轨道、净息差边际企稳的趋势有望延续。对于银行业而言，穿越周期不仅需要勇气，更需要战略定力与经营智慧。