A股首例市值退市要来了？*ST深天扣非净利连亏四年、实控人占用上亿资金

若继续跌跌不休，*ST深天将成为退市新规后“市值退市”首例。

一家在A股上市三十年，近年持续亏损、负债累累的公司，在退市新规威力下，因触及“红线”走到了退市边缘。

本周三，*ST深天股价报收2元，跌5.21%，总市值约为2.78亿元。公司周二称，当日收盘市值低于3亿元，若连续二十个交易日收盘市值低于3亿元，公司股票将存在被终止上市风险。

今年以来，*ST深天累计跌幅接近70%，最新市值已不足3亿元。若继续跌跌不休，*ST深天将成为退市新规下的“市值退市”首例。

在“披星戴帽”之前，*ST深天以“深天地A”的简称登陆深市主板，至今上市31年，主业为商品混凝土的生产销售。但近年，公司业绩难掩颓势，2021年至今不仅营收逐年下滑，扣非净利润更是连亏四年，累计亏损超4亿元。同时，公司诉讼缠身，涉及未决诉讼仲裁案件百余起，涉及金额超2.4亿元。

*ST深天的麻烦事还不止于此。去年8月，因涉嫌信披违法违规，公司及实际控制人林宏润被立案调查。据披露，公司实控人及其关联方非经营性占用上市公司资金余额1.37亿元。截至今年4月底，上述款项尚未归还。

而早在2021年底，*ST深天实控人即通过控股股东违规占用资金，占用手法上，一是长期股权投资方式支出资金，占用完毕再签订退股协议收回；二是以大额支付预付款方式进行资金占用。

据披露，截至今年4月底，上述1.37亿违规占用款项尚未归还。深交所称，如未能在六个月内清收1.37亿元被占用资金的，深交所将对公司实施停牌，停牌后两个月内仍未能完成整改的，将对公司实施退市风险警示。

实控人违规占用1.37亿

一个月多前，*ST深天陷入财报风波，2023年年报被审计机构鹏盛会计师事务所（下称“鹏盛所”）出具非标意见，且期末净资产为负。今年5月初，*ST深天因此“披星”。

鹏盛所称，公司实控人及其关联方进行非经营性大额资金占用，且公司连续亏损，并因信披违法违规被证监会立案调查，因此出具无法表示意见的报告。

去年8月，*ST深天及公司实控人林宏润突遭证监会立案调查，事发非经营性资金占用。

据披露，去年4月底，公司全资子公司深圳市天地顺铭企业管理有限公司（下称“天地顺铭”）与深圳市乾闳贸易有限公司签订水泥矿粉砂石《购销合同》。次月，天地顺铭以预付款形式向后者转入1.37亿元。而预付款最终被公司控股股东广东君浩股权投资控股有限公司（下称“广东君浩”）用来归还债务，构成非经营性资金占用。

资料显示，截至2023年底，广东君浩持有*ST深天3800万股，持股比例27.39%，为第一大股东。林宏润持有广东君浩100%股权。

以预付款名义违规占用资金，广东君浩此举并非首次。

据披露，早在2021年12月，广东君浩即通过天地顺铭以对外投资、预付材料款的名义占用资金1.25 亿元，截至去年3月底累计资金占用余额1.37亿元，去年4月26日，广东君浩将上述款项全部归还，清偿完毕。

但仅仅间隔几天，去年4月30日，上述1.37亿元再度通过天地顺铭，以预付款名义流向了广东君浩的“口袋”。

上述情况在*ST深天的2022年年报中，即被当时的审计机构中兴财光华会计师事务所（下称“中兴财光华”）提及，并对公司年报出具了非标审计意见。

彼时，中兴财光华出具了无保留带强调事项段的审计报告，并提到，*ST深天实际控制人通过对外投资、预付材料款的形式进行大额资金流转，形成非经营性资金占用。截至2022年底非经营性资金占用金额1.27亿元，审计报告出具日占用资金已全部归还。

去年5月初，公司“戴帽”成为ST深天。同年9月底，在公司及实控人遭立案调查一个月后，因公司被占用资金余额在1000万元以上，占最近一期经审计净资产的 5%以上，预计无法在一个月内解决，公司被叠加实施其他风险警示。

今年5月，深交所再对公司及实控人责令改正，称如未能在六个月内清收1.37亿元被占用资金的，深交所将对公司实施停牌，停牌后两个月内仍未能完成整改的，将对公司实施退市风险警示。

*ST深天最新披露的公告显示，上述违规占用资金尚未归还，公司将继续与广东君浩进行沟通，督促其尽快归还。

除资金占用外，控股股东广东君浩还存在违规担保情况。

去年9月，*ST深天披露，因公司控股控东广东君浩、董事长林宏润为1.25亿元银行贷款提供质押担保事项未及时履行信披义务，深圳交易所向公司及林宏润下发监管函。

连亏四年，诉讼缠身

实控人违规占用亿元资金未归还，*ST深天的麻烦事还不止于此。

业绩连续亏损，负债累累之下，公司净资产已为负值。数据显示，截至去年年底，公司归属于上市公司股东净资产-1950.36万元。

与此同时，*ST深天业绩承压。2023年营收1.78亿元，同比下滑51.06%；归母净利润-1.6亿元，同比增长41.07%，扣非净利润-1.36亿元。

此前三年，公司营收逐年下滑，亏损逐年扩大。2020年至2022年，*ST深天营收17.83亿元、14.8亿元和3.63亿元，扣非净利润-917.7万元、-6475万元和-2.41亿元。

不仅业绩持续亏损，*ST深天负债累累。从资产负债率来看，据Wind，最近三年公司该指标持续攀高，2021年至2023年分别为74.17%、83.54%和94.51%。

现金流亦“捉襟见肘”。最近三年，*ST深天经营活动产生的现金流净额整体下滑，2021年至2023年分别录得1.42亿元、-1.1亿元、-0.14亿元。

此外，*ST深天还有百余起未决诉讼缠身。

截至2023年底，*ST深天作为被告（或仲裁被申请人）案件144 起，累计涉案金额超2.4亿元，公司期末已计提预计负债2456.77万元。