深南电A:2023年盈利415.88万元 营业总收入持续5年下降 扣非连亏3年

查股网  2024-04-12 09:24  深南电A(000037)个股分析

中证智能财讯 深南电A(000037)4月12日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.90亿元,同比下降15.05%;归母净利润415.88万元,同比扭亏;扣非净利润亏损7078.90万元,上年同期亏损2.26亿元;经营活动产生的现金流量净额为-1.00亿元,上年同期为2.07亿元;报告期内,深南电A基本每股收益为0.0069元,加权平均净资产收益率为0.29%。

值得注意的是,2019年-2023年,公司营业总收入分别为12.23亿元、9.85亿元、7.57亿元、6.94亿元、5.9亿元,5年来呈持续下降态势。2021年-2023年,扣非净利润分别为-5.14亿元、-2.26亿元、-0.71亿元,连续3年亏损。

报告期内,公司合计非经常性损益为7494.78万元,其中计入当期损益的政府补助为4443.12万元。

以4月11日收盘价计算,深南电A目前市盈率(TTM)约为1452.27倍,市净率(LF)约为4.14倍,市销率(TTM)约为10.24倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,深南电A近三年营业总收入复合增长率为-15.72%,在火力发电行业已披露2023年数据的10家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-59.80%,排名10/10。

资料显示,公司主营业务为生产经营供电供热、从事发电厂(站)相关技术咨询和技术服务等。

分产品来看,2023年公司主营业务中,电力行业-电力生产销售收入5.63亿元,同比下降13.52%,占营业收入的95.41%;电力行业-综合能源服务收入0.26亿元,同比下降38.77%,占营业收入的4.35%。

2023年,公司毛利率为1.41%,同比上升17.32个百分点;净利率为-0.34%,较上年同期上升26.38个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-1.71%,同比上升1.58个百分点,环比下降15.25个百分点;净利率为25.73%,较上年同期上升40.55个百分点,较上一季度上升22.57个百分点。

分产品看,电力行业-电力生产销售、电力行业-综合能源服务2023年毛利率分别为-1.68%、64.71%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额5.88亿元,占总销售金额比例为99.74%,公司前五名供应商合计采购金额5.04亿元,占年度采购总额比例为99.16%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为0.29%,较上年同期增长10.72个百分点;公司2023年投入资本回报率为0.44%,较上年同期增长6.94个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-1.00亿元,同比减少3.08亿元;筹资活动现金流净额-5.30亿元,同比减少3.85亿元;投资活动现金流净额2.93亿元,上年同期为-1.05亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.13亿元,相比上年同期下降18.24%。

2023年,公司营业收入现金比为125.41%,净现比为-2413.49%。

2023年,公司期间费用为9958.19万元,较上年同期减少3768.28万元;期间费用率为16.88%,较上年同期下降2.89个百分点。其中,销售费用同比增长655.02%,管理费用同比下降26.26%,研发费用同比增长4.65%,财务费用同比下降63.97%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少53.19%,占公司总资产比重下降10.49个百分点;交易性金融资产较上年末减少48.64%,占公司总资产比重下降5.85个百分点;固定资产较上年末减少3.35%,占公司总资产比重上升5.20个百分点;其他流动资产较上年末增加23.70%,占公司总资产比重上升4.14个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少61.22%,占公司总资产比重下降17.11个百分点,主要系主要由于优化资产负债结构,本期偿还短期借款;长期借款较上年末增加109.96%,占公司总资产比重上升1.79个百分点;应付职工薪酬较上年末增加57.83%,占公司总资产比重上升1.14个百分点;长期递延收益较上年末减少17.38%,占公司总资产比重上升0.16个百分点。

2023年全年,公司研发投入金额为2683.99万元,同比增长4.65%;研发投入占营业收入比例为4.55%,相比上年同期上升0.86个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为32.13%,相比上年末下降14.43个百分点;有息资产负债率为19.71%,相比上年末下降15.36个百分点。

2023年,公司流动比率为2.47,速动比率为2.26。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为香港南海洋行(国际)有限公司,占比15.28%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,招商证券(香港)有限公司、LI SHERYN ZHAN MING持股有所上升,BOCI SECURITIES LIMITED持股有所下降。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。