厄尔尼诺引发农产品投资想象，A股农业上市板块逆势上涨

界面新闻记者 | 实习记者 熊楚童

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7月7日，在A股市场震荡走低的情况下，农业板块逆势上涨。截至收盘，农发种业涨停，大湖股份涨停，神农科技涨幅11.96%，粤海饲料涨幅10.01%，秋乐种业、荃银高科、益生股份等个股跟涨。

据联合国世界气象组织（WMO）最新预测，厄尔尼诺事件在2023年下半年持续的可能性达到了90%，此次事件预计至少为中等强度。7月4日，农业农村部消息显示，目前全国进入汛期和盛夏季节，也是秋粮生产和防灾减灾关键时期，预计汛期气候状况总体一般到偏差，区域性、阶段性旱涝灾害明显。

从历史上看，厄尔尼诺现象曾引起我国华北地区高温酷暑、西北地区东部重大旱灾等自然灾害，增加农业生产的不确定性，影响我国主要农作物产量和农业生产发展。上海证券报分析员高志刚表示，在厄尔尼诺比较严重的年份，玉米、水稻等粮食产量受到了较大的影响。如1997年，我国当年玉米产量从1996年的1.27亿吨下滑到1.04亿吨，而同期的玉米单产也从1996年的5.2吨/公顷下滑到1997年的4.39吨/公顷。

从市场上看，厄尔尼诺现象后期会引起“小概率高影响”极端天气气候事件，大幅削减水稻、玉米、蔗糖等农作物的产量，增加农作物及其相关产品价格增长预期。安信证券指出，基于历史规律，厄尔尼诺最直接的影响体现于农业生产领域，故农业相关的大宗商品价格以及二级市场股价往往会出现对应表现，在农业板块内部，饲料及种业则为相对占优的细分领域。

基于产业链结构的视角，在厄尔尼诺预期发生的影响下，农作物产量的下降不但提升相关农产品价格，还增加了下游饲料企业的生产成本。与此同时，市场普遍担忧农产品产量下滑，或将引起市场对农业板块的投资潮。据《证券时报》报道，6月至今，农业多数个股录得上涨，26股平均涨幅5.84%。其中，大湖股份涨幅居首，高达42.16%；国联水产、神农科技、新赛股份累计涨幅均逾10%。

与此同时，民生证券分析师周泰表示，厄尔尼诺发生概率再度上调，白糖、棉花、棕榈油等商品面临较大减产风险，或推动整体价格上行，可以重点关注相关农产品种植与生产相关公司。对于玉米和大豆而言，玉米和大豆库销比处于底部向上恢复通道，供应逐渐宽松，价格趋势向下，有利于饲料企业降低成本，饲料生产相关企业有望受益。

值得注意的是，由于历史上厄尔尼诺年大多为灾年，因此有必要采取防范措施，制定长远对策，科学应对不利气象条件。目前，农业农村部会同水利部、应急管理部、中国气象局联合已于7月4日下发通知，要求各地坚持问题导向，分区分类指导，细化实化措施，千方百计夺取秋粮和全年粮食丰收。