富瑞：予中兴通讯(00763)“买入”评级 目标价32.43港元

智通财经APP获悉，富瑞发布研究报告称，中国移动(00941)最近公开的5G集采招标结果中，华为在所有项目标包中的份额最大，中兴通讯(00763)紧随其后，中标份额约为27%，低于该行预期的超过30%，但仍予“买入”评级，目标价32.43港元。

该行认为，中兴通讯的毛利率有上行空间，2.6╱4.9GHz频段招标的平均售价较2020年低约40%，这表明相关BTS设备只用上8x8　MIMO和28纳米的芯片，即标准物料(BOM)成本较低。另提到华为份额也流失给大唐移动和诺基亚，认为似乎由于其定价过于取进。中兴通讯在多个领域的份额不断增加，包括有线设备、伺服器和消费终端，认为中兴现价约10倍的2023预测市盈率和0.8倍市盈增长率(PEG Ratio)仍被低估。