北方国际:2023年净利润同比增长44.31% 拟10派0.92元

查股网  2024-03-30 23:29  北方国际(000065)个股分析

中证智能财讯 北方国际(000065)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入214.88亿元,同比增长59.96%;归母净利润9.18亿元,同比增长44.31%;扣非净利润9.06亿元,同比增长18.18%;经营活动产生的现金流量净额为7.02亿元,同比下降4.87%;报告期内,北方国际基本每股收益为0.92元,加权平均净资产收益率为11.32%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派0.92元(含税)。

以3月29日收盘价计算,北方国际目前市盈率(TTM)约为11.87倍,市净率(LF)约为1.29倍,市销率(TTM)约为0.51倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,北方国际近三年营业总收入复合增长率为18.69%,在专业工程行业已披露2023年数据的14家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为6.91%,排名8/14。

资料显示,公司主营业务为国际工程承包、国内建筑工程、重型装备出口贸易、物流服务、物流自动化设备系统集成服务、太阳能产品贸易及新能源项目开发、大宗商品贸易和金属包装容器的生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,货物贸易收入107.85亿元,同比增长53.40%,占营业收入的50.19%;国际工程承包收入76.31亿元,同比增长200.16%,占营业收入的35.51%;金属包装容器收入10.99亿元,同比下降1.10%,占营业收入的5.12%。

2023年,公司毛利率为10.32%,同比下降3.42个百分点;净利率为4.44%,较上年同期下降1.54个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为10.75%,同比下降4.76个百分点,环比下降1.41个百分点;净利率为2.93%,较上年同期下降1.35个百分点,较上一季度下降2.42个百分点。

分产品看,货物贸易、国际工程承包、金属包装容器2023年毛利率分别为9.47%、5.61%、13.44%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额57.67亿元,占总销售金额比例为26.84%,公司前五名供应商合计采购金额71.82亿元,占年度采购总额比例为37.27%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.32%,较上年同期增长2.34个百分点;公司2023年投入资本回报率为6.67%,较上年同期增长0.48个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为7.02亿元,同比下降4.87%;筹资活动现金流净额-5.36亿元,同比减少18.31亿元;投资活动现金流净额-7.97亿元,上年同期为-5.88亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为8.80亿元,相比上年同期增长98.20%。

2023年,公司营业收入现金比为101.50%,净现比为76.47%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.94次,上年同期为0.65次(2022年行业平均值为0.65次,公司位居同行业25/44);固定资产周转率为7.56次,上年同期为5.74次(2022年行业平均值为9.37次,公司位居同行业29/44);公司应收账款周转率、存货周转率分别为5.90次、16.75次。

2023年,公司期间费用为6.91亿元,较上年同期增加3.67亿元;期间费用率为3.21%,较上年同期上升0.80个百分点。其中,销售费用同比增长24.3%,管理费用同比增长17.57%,研发费用同比增长228.24%,财务费用由去年同期的-3.57亿元变为-1.77亿元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少17.85%,占公司总资产比重下降5.34个百分点;长期应收款较上年末增加45.45%,占公司总资产比重上升2.84个百分点;合同资产较上年末增加108.75%,占公司总资产比重上升1.96个百分点;存货较上年末增加45.37%,占公司总资产比重上升1.49个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加41.34%,占公司总资产比重上升1.94个百分点;合同负债较上年末增加33.02%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少93.31%,占公司总资产比重下降1.17个百分点;应付账款较上年末增加4.13%,占公司总资产比重下降0.66个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为13.63亿元,占净资产的16.1%,较上年末增加4.25亿元。其中,存货跌价准备为1376.04万元,计提比例为1.0%。

2023年全年,公司研发投入金额为2.08亿元,同比增长54.80%;研发投入占营业收入比例为0.97%,相比上年同期下降0.03个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为60.88%,相比上年末下降0.36个百分点;有息资产负债率为24.12%,相比上年末下降2.44个百分点。

2023年,公司流动比率为1.49,速动比率为1.35。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、朱向军,取代了三季度末的朱文、广发中证基建工程交易型开放式指数证券投资基金。在具体持股比例上,唐建平持股有所上升,中国北方工业有限公司、中兵投资管理有限责任公司、香港中央结算有限公司、江苏悦达集团有限公司、北方工业科技有限公司、杨梦媛、徐少杰持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.35万户,较三季度末增长了1749户,增幅4.19%;户均持股市值由三季度末的35.60万元下降至25.87万元,降幅为27.33%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。