华控赛格:2023年盈利6.54亿元 同比扭亏

查股网  2024-03-27 23:27  华控赛格(000068)个股分析

中证智能财讯 华控赛格(维权)(000068)3月28日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入9.21亿元,同比下降16.91%;归母净利润6.54亿元,同比扭亏;扣非净利润亏损2.11亿元,上年同期亏损1.02亿元;经营活动产生的现金流量净额为3.33亿元,同比增长293.29%;报告期内,华控赛格基本每股收益为0.6495元,加权平均净资产收益率为175.55%。

以3月27日收盘价计算,华控赛格目前市盈率(TTM)约为5.93倍,市净率(LF)约为5.54倍,市销率(TTM)约为4.21倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,华控赛格近三年营业总收入复合增长率为59.11%,近三年净利润复合年增长率为81.07%。

资料显示,公司长期专注于PPP海绵城市建设以及城镇水系综合治理和生态环保类业务等领域,可提供水环境综合治理、城市水系统综合技术服务、海绵城市建设、市政设计、EPC总承包和工程咨询规划、设计等服务。近年来,公司在以海绵城市建设为核心的基础上,不断拓展业务范围,通过开展集采贸易、园区租赁及石墨深加工等多种方式探索新的盈利模式,寻找新的利润增长点。

分产品来看,2023年公司主营业务中,建筑材料收入7.73亿元,同比增长3.89%,占营业收入的83.94%;专业技术及运营服务收入0.65亿元,同比下降48.14%,占营业收入的7.07%;工程建设收入0.21亿元,同比下降82.39%,占营业收入的2.29%。

截至2023年末,公司员工总数为383人,人均创收240.51万元,人均创利170.73万元,人均薪酬38.94万元,较上年同期分别增长28.22%、563.97%、89.49%。

2023年,公司毛利率为0.10%,同比下降10.68个百分点;净利率为69.03%,较上年同期上升90.15个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-2.75%,同比下降16.74个百分点,环比下降2.57个百分点;净利率为81.24%,较上年同期上升158.27个百分点,较上一季度上升96.40个百分点。

分产品看,建筑材料、专业技术及运营服务、工程建设2023年毛利率分别为4.90%、-68.46%、-43.74%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额8.25亿元,占总销售金额比例为89.60%,公司前五名供应商合计采购金额2.45亿元,占年度采购总额比例为29.12%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为175.55%,较上年同期增长316.54个百分点;公司2023年投入资本回报率为29.58%,较上年同期增长38.42个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为3.33亿元,同比增长293.29%;筹资活动现金流净额-9.66亿元,同比减少6.79亿元;投资活动现金流净额6.98亿元,上年同期为1.48亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.01亿元,相比上年同期增长1565.62%。

2023年,公司营业收入现金比为141.94%,净现比为50.97%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.22次,上年同期为0.27次(2022年行业平均值为0.27次,公司位居同行业7/15);固定资产周转率为6.96次,上年同期为5.59次(2022年行业平均值为5.96次,公司位居同行业9/15);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.26次、16.31次。

2023年,公司期间费用为2.02亿元,较上年同期增加1498.94万元;期间费用率为21.95%,较上年同期上升5.06个百分点。其中,销售费用同比下降0.83%,管理费用同比增长18.95%,研发费用同比增长0.87%,财务费用同比下降11.69%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加136.16%,占公司总资产比重上升7.79个百分点;应收账款较上年末减少52.94%,占公司总资产比重下降6.71个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加90.83%,占公司总资产比重上升3.79个百分点;固定资产较上年末减少66.25%,占公司总资产比重下降3.02个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他流动负债较上年末减少91.58%,占公司总资产比重下降11.14个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少23.47%,占公司总资产比重下降3.54个百分点;长期借款较上年末减少16.05%,占公司总资产比重下降3.20个百分点;递延所得税负债较上年末增加2937.83%,占公司总资产比重上升2.24个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3356.97万元,占净资产的4.8%,较上年末减少4572.53万元。其中,存货跌价准备为3058.24万元,计提比例为47.67%。

2023年全年,公司研发投入金额为1325.67万元,同比增长0.87%;研发投入占营业收入比例为1.44%,相比上年同期上升0.25个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为75.05%,相比上年末下降15.13个百分点;有息资产负债率为32.03%,相比上年末下降5.78个百分点。

2023年,公司流动比率为0.85,速动比率为0.83。

年报显示,2023年末的公司十大流通股东中,新进股东为深圳赛格集团有限公司、通怡麒麟6号私募证券投资基金,取代了三季度末的深圳市赛格集团有限公司、高玫。在具体持股比例上,陈进平、和通天下鸿利一号私募证券投资基金、丁星、李建民持股有所上升,乔祖宏持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.55万户,较三季度末下降了2164户,降幅5.75%;户均持股市值由三季度末的9.94万元上升至10.04万元,增幅为1.01%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。