利好！华侨城A获央企股东增持 释放积极信号

“我认为华侨城的文旅品牌优势、央企资金优势，还是给了我很大的信心。”6月19日，在深圳华侨城股份有限公司2023年年度股东大会上，一位股东在发言中提到。

6月24日，深圳华侨城股份有限公司（以下简称“华侨城A”）发布了《关于公司控股股东增持公司股份计划公告》。公告显示，华侨城A控股股东华侨城集团计划以自有资金在6个月内通过集中竞价或大宗交易的方式增持华侨城A股份，增持金额不低于人民币1.65亿元且不超过3.3亿元。此次控股股东增持，不仅是对华侨城A未来发展的强力支持，更是对企业价值的坚定认可。

深圳华侨城旅游度假区

面对房地产行业的深度调整和旅游行业的逐渐步入繁荣，以房地产和旅游为主营业务的华侨城A，持续以市场为导向，在企业基本面保持优质的情况下，不断以稳健经营应对波动，以创新供给引领繁荣。

稳固根基 深掘宽拓“护城河”

“增持的信心，来源于华侨城A优质的企业基本面。”相关知情人士表示，“单纯从业绩上看，华侨城A没能在市场大环境中独善其身，但它的两大主业都在稳步向前，已颇为难得。”

2023年，华侨城A实现营业收入557亿元，经营性现金流净额 34 亿元，较2022年的-5.7亿元大幅改善，为企业经营可持续发展、适时补充优质资源创造了条件。其中，旅游综合业务收入同比上升15%，全年累计接待游客9365万人次；房地产业务收入242亿元，较2022年实现减亏，在克而瑞行业百强企业2023年全口径销售金额排名中，从2022年的第35名上升至第31名，整体保持了“稳中有进”的发展态势。

过去几年，陆续有房企被卷入债务漩涡，流动性压力蔓延。“房地产是资金密集型行业，有很强融资能力，又能在周期波动中管得住、用得好资金的企业，才能活得更长久。”有分析人士指出。大浪淘沙之下，“稳健”无疑成了房企实力的关键词，“可以稳住财务状况的企业，已经成为了行业中的‘少数派’。”而在这些“少数派”当中，华侨城A则占据了一席。

“公司积极应对强化风险控制，牢牢守住风险底线，进一步聚焦主责主业，保持长期战略，目标不动摇。”华侨城A董事长张振高强调。

2023年，华侨城A在实现所有到期债务按期兑付的同时，持续推进债务结构优化。依托华侨城A连续多年3A主体评级及其控股股东华侨城集团的资金支持，华侨城A直接及间接融资渠道畅通，在“应融尽融”的原则下，充分运用房地产融资相关政策工具箱，不断获取长期限、低成本的融资，通过长短期债务置换、拉长债务久期等方式，将平均融资成本下降至3.91%，较年初下降32bp，平均债务久期增加至3.59年，较年初拉长0.89年，合理有效地控制了企业的偿债风险。

债务压力方面，截至2023年年末，华侨城A货币资金余额401亿元，占总资产比例超过10%，有息负债以中长期负债为主，其中短期借款及一年内到期非流动负债占比18%，进一步加深了企业的流动性“护城河”。为杜绝流动性风险，华侨城A通过建立631债务风险管控机制与上线司库债务风险预警模块，实现债务线上线下双向全周期管控，“对现存债务实施月度监测动态监控，提前半年管控到期债务，牢牢守住不发生债务风险的底线。”

着眼长期 优化管理强“专业”

深圳华侨城大厦

锚定长期价值，要稳健，也要发展。中指研究院“2023年中国房地产销售额百亿企业排行榜”显示，2023年，百亿以上阵营企业数量减少。反观华侨城A，在“第二阵营（500-1000亿销售额）”企业同比减少4家的情况下，不仅以602亿的销售额稳居“第二阵营”，其销售额更是同比增长约13%。而排行榜中，华侨城A所处的TOP11-30的房企销售额均值较上年下降了17.8%。

稳中有进的数据背后，是华侨城A专业化整合的成果显现。“专业化整合之下，华侨城A进一步厘清各业务板块的资产关系和管理边界，提升资源配置效率，构建现代化的主业体系，推动资源和力量向优势区域集中。”华侨城A副董事长刘凤喜表示，“截至目前，公司完成了超过50个存量在运营项目的管理重组，推动运营类项目从城市公司剥离至欢乐谷、商管、华服、酒店、旅发等专业化公司集中管理，酒店公司存量房地产业务向房地产公司移交，各事业部承担资产主体责任、专业化公司承担运营提升责任，充分发挥各自优势，积极推动构建房地产发展新模式。”

以房地产业务为例，华侨城A旗下各区域公司以“专业”推动“精益”，分别在投资、开发、销售三个阶段“精益求精”。

2023年，华侨城A聚焦高能级城市，积极参与北京、上海、广州、深圳、杭州等多个核心城市核心板块合计30余宗土地的市场化“招拍挂”，并顺利获取佛山顺德区、无锡经开区、佛山禅城区、成都金牛区等优质项目。在“拿地即进场”、前置一切施工准备工作的精益管理流程下，华侨城A旗下各区域公司新获取的项目整体操盘工期较以往提前3个月以上，在严格确保项目质量的前提下，华侨城A部分项目开发效率达到区域领先水平。

佛山顺德天鹅堡二期

经营效率的提升，体现在销售端上：佛山顺德天鹅堡二期2023年1月拿地、6月开盘，项目推售440套住宅，开盘3小时火速热销10亿；无锡雲湖别院2023年5月拿地、11月开盘，开盘当日创5亿销售额；成都华侨城·熙成里2023年8月拿地、2024年3月开盘，开盘当天销售金额超3亿，3月网签套数、面积、金额均位列成都金牛区新房销售榜第一。此外，华侨城A在2023年打造的更多优质产品，也收获了市场的良好反馈。其中，东莞松湖原岸项目荣登东莞市2023年新房首次开盘销售榜单第一，成都信和、太原侨冠、重庆华侨城、苏州胥江路、济宁太白湖、合肥空港国际小镇等项目位列当地或片区商品房销售榜前三。

东莞松湖原岸

合肥空港国际小镇

抢抓机遇 创新供给势头足

伴随旅游市场的复苏与繁荣，华侨城A旗下各景区景点抢抓演唱会经济、夜经济、IP经济等市场消费热点，丰富产品供给，千方百计拓市增收。“欢乐谷公司、旅发公司、酒店公司、商管公司等旅游板块企业，主要经营指标均创历史新高。”华侨城A董秘办相关工作人员表示，以市场为导向的创新供给，则是华侨城旅游业务引领行业的一大法宝。

北京玛雅海滩水公园开业仪式

6月15日，北京玛雅海滩水公园全新开业，填补了北方地区在大型水上乐园方面的空白，成为首都最新城市娱乐新主场，掀起暑期玩水热浪。去年以来，华侨城A旗下主题公园加大“焕新”力度，极大地提高了游客的入园重游率。成都欢乐谷“奥特曼主题馆”“旋风火箭”落成、深圳世界之窗“空中花园”观景缆车及沉浸式项目“奇妙航海环游记”亮相、深圳欢乐谷“暴风秋千”“迷你世界主题区”开放、武汉欢乐谷极速世界区改造完成，将“常建常新”落到了实处。

深圳欢乐谷迷你世界·冒险山主题区 实景图

在前不久的第14个“中国旅游日”上，“2024华侨城旅游狂欢节”盛大启幕，超长待机140多天，上千款惠民产品、超200场主题活动，全方位满足旅游消费者个性化需求。近日，深圳欢乐谷第五次承办中国杂技金菊奖全国魔术·滑稽比赛，让游客身临其境感受中国魔术的魔幻历程；深圳世界之窗举行30周年盛典，近千架无人机和上万发烟花在埃菲尔铁塔和凯旋门腾空而起，第29届国际啤酒节、全新游乐项目侏罗纪水世界，以及在盛典上展示的无人机+烟花表演也将作为常态演出内容与游客见面。据悉，深圳世界之窗已接待游客近1亿人次，累计营收近100亿元。

第十二届中国杂技金菊奖全国魔术·滑稽比赛开幕式现场

深圳世界之窗举行30周年盛典

各主题公园深耕“文化+体验”“旅游+音乐”模式，结合中华优秀传统文化营造沉浸氛围、丰富产品内涵，推出“惊奇潮玩节”“国潮文化节”“夏浪狂欢节”等“节庆”产品，并通过创新的“主题公园 + 国内知名IP融合”模式，携手奶龙、蛋仔派对、超级飞侠等IP形象，为游客打造多元体验场景。兼顾区域改造和文化体验提升，华侨城A旗下多家主题公园上榜2023中国主题公园综合竞争力十强。

新型消费趋势下，华侨城A旗下华侨城商管公司在以深圳欢乐港湾、佛山顺德欢乐海岸PLUS等文商旅综合体，为文旅和商业创造全新表达语境的同时，也不断以更多特色活动，释放市场消费潜力。

展望未来，华侨城A主业所处行业仍具备高质量发展空间。张振高董事长表示：“公司将坚持以市场为导向，以经营管理为抓手，以提升专业化为目标，进一步提高公司在房地产和旅游两大主业上的核心能力。”

佛山顺德欢乐海岸PLUS

当前，旅游行业迎来新繁荣周期，各地旅游市场呈现明显复苏，游客的消费需求有望进一步释放；房地产行业正在加快构建新发展模式，居民对于住房的刚性需求和改善性需求依然较大，高质量发展仍有坚实支撑。我们唯一需要的，可能是再多一些耐心和信心。