解锁高效运营新范式！申万宏源TA单产品自动化清算革新上线

（来源：申万宏源融成）

在大资管行业深化发展的背景下，私募产品数量持续扩容至万级规模，业务场景日益复杂，传统TA清算模式已难以适配管理人对清算效率、资金划付效率、运营灵活性及风险控制的核心诉求。为破解这一困局，申万宏源证券托管中心全新推出“TA单产品自动化清算功能”，通过重构清算流程、优化技术架构，实现TA业务从“全量批量处理”向“单产品精准化、自动化运营”的转型，为管理人提供更加高效、安全、灵活的清算服务。

一、行业痛点：传统TA清算模式的六大核心制约

当前TA清算业务面临的挑战，源于传统运营模式与新时期业务需求的深度错配，具体表现为以下六点：

1.产品数量激增，清算周期被动拉长

私募产品数量及规模持续增长，传统全量批次清算模式下，清算周期随产品数量同步延长，难以满足基础时效要求。

2.缺乏实时清算模式，时效高需求难适配

传统清算模式产品清算时点固定，无法根据产品净值估出时间适时调整产品清算时点。

3.清算全流程人工值守，操作风险难以避免

从数据导入、进度监控到结果推送，全环节依赖人工操作，人力投入大且易因操作误差引发风险。

4.估值行情对接僵化，缺乏及时反馈机制

估值行情仅支持固定时间手动导入，无实时反馈机制，个别产品的行情延迟或缺失易导致同一批次全部产品的清算卡壳。

5.重复清算效率低下，灵活回退能力不足

部分情况下单产品回退清算需触发全量批次重算，效率较低。

6.清算过程黑盒化，监控与结果展示缺失

清算进度、异常节点等信息不可视，无结构化结果展示界面，问题定位与数据核对效率较低。

二、解决方案：TA单产品自动化清算的全流程重构

针对上述六大痛点，TA单产品自动化清算功能以“单产品”为核心运营颗粒度，围绕“清算前-清算中-清算后”全流程打造自动化、实时化、灵活化的运营体系，通过技术赋能实现传统模式的彻底升级。

1、清算前以“数据自动接收”为核心，减少人工干预

• 销售商申请文件由系统定时轮训检测，到达后自动校验完整性并录入，前台清晰区分“已导入/未导入/校验失败”状态，失败时实时提示以便重新导入，同时支持前台手动补导；

• 估值净值数据同样通过定时轮训获取，导入后用标识区分基金层面净值是否到达，也可前台补导，避免人工漏导、错导问题。

2、清算中聚焦“并行实时清算”，提升效率与灵活性

• 交易清算前先核查净值、TA业务参数等条件，未达标不启动；

• 清算时按交易属性排序，采用多组并行机制，同时支持异常产品单独重复清算，不拖累全局。

3、清算后实现“数据自动推送”，构建数据闭环

• 基金行情管理与主流程拆分，互不干扰；

• 分批次向管理人同步清算完成情况与数据，向估值人员、托管人推送会计清算数据，向资金人员推送资金清算数据，确保数据及时准确触达。

三、核心价值：为管理人创造三重运营增益

1、运营效能显著提升

• 清算效率：产品清算周期缩短，清算效率提升，大幅减少业务等待时长；

• 资金效率：清算周期缩短带动资金到账时间提前，提升投资者资金和托管户资金使用效率，同时加速信息同步进程，优化客户体验。

2、运营风险有效降低

• 操作风险：自动化接收、推送与校验机制，减少人工操作误差，数据准确性提升；

• 合规风险：清算过程全程留痕，状态实时可视，异常业务进入问题列表并触发提醒，确保每一步操作可追溯、可管控；

• 系统风险：系统稳定性进一步提升，单产品异常不影响全局，清算连续性得到保障。

3、业务创新强力支撑

• 场景适配：实现日间连续滚动清算、单产品特殊业务处理等复杂场景，满足产品的个性化需求；

• 灵活扩展：支持业务场景的接口化配置，后续新增业务类型时，无需大规模改造系统，仅需调整参数即可适配，缩短创新业务的上线周期；

• 规模承载：系统可支撑近百万只产品的清算需求，为管理人的业务扩张提供技术保障。

结语：以技术赋能，重塑TA清算新生态

在大资管行业专业化、精细化发展的趋势下，TA业务作为产品运营的核心环节，其效率与灵活性直接影响管理人的市场竞争力。未来，申万宏源托管中心将持续基于管理人的业务需求，迭代优化功能模块，进一步提升系统的智能化与定制化水平，为行业的高质量发展提供坚实的技术支撑。若您需深入了解功能细节或获取定制化解决方案，欢迎随时与我们联系！