业绩“暴雷”的*ST民控，又因业绩预告披露不及时遭监管警示
因未能准确预计年度业绩，导致未在规定时间内发布业绩预告并未对可能的“披星戴帽”进行风险警示， *ST民控（000416.SZ）近日接连收到来自深交所和青岛证监局的“罚单”。
11月3日晚间，*ST民控（民生控股股份有限公司 ，民生控股）被青岛证监局出具警示函，经查，民生控股股份有限公司曾于2023年4月15日披露《2022年度业绩预告》，预计2022年度实现归属于上市公司股东的净利润-2880万元。4月25日，民生控股披露《2022年年度报告》，公司2022年度实现归属于上市公司股东的净利润-2857.55 万元。
青岛证监局指出，上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》相关规定，公司业绩预告信息披露不及时，董事长张建军、总经理兼财务总监陈良栋，对上述行为承担主要责任。根据《信披办法》第五十二条的规定，决定对*ST民控采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。
在此之前的10月25日，深交所也曾发布对民生控股及相关当事人给予通报批评处分的决定，指出公司未按规定在会计年度结束之日起一个月内进行业绩预告，未对公司股票交易可能被实施退市风险警示的风险予以提示，上述行为违反了该所《股票上市规则（2022年修订）》。
界面新闻注意到，根据深交所《股票上市规则（2022年修订）》第五章第一节，明确了七种需要在会计年度结束之日起一个月内，也就是1月31日之前进行预告的情形。
因此，结合民生控股来看，公司直到今年4月15日才发布业绩预亏公告，违背了上述第一款和第四款规定。
对此，民生控股曾在业绩预告中解释称，称受宏观经济环境变化等多方面因素影响，报告期内公司典当收入的回款速度变慢，收入下降，投资收益下降，同时基于客观情况的变化，公司对部分资产计提了减值准备，导致归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润出现亏损。
值得一提的是，就在4月13日，也就是民生控股发布业绩预告的前两天，恰好有投资者在互动平台提出“被ST”担忧：“上市公司年报预告规定，全年业绩为负或跟去年比增减幅达50%以上，年报不确定可能存在年报后被加*ST退市风险的需进行预告提醒风险，公司没有预告是否认为业绩变动在50%内，公司营业额大概率不可能达1亿，有业绩扣非后为负被加*ST退市风险，没预告是否不存在这类风险，假如公司最后加*ST是否存在信息披露违规，能否让投资者了解没有预告的原因”。
彼时民生控股回应称，“关于公司业绩的情况，公司将严格按照上市规则的相关规定履行信息披露义务”。
由于预计2022年度净利润为负，且营业收入低于1亿元，这一迟来的业绩预亏预告直接将民生控股打入“ST”的行列，令投资者猝不及防。
火速“打脸”之后，民生控股在业绩预告中进一步向投资者致歉，称由于控股子公司民生典当部分项目在法院执行、客户还款等方面晚于预期，因此公司对2022年度业绩情况重新测算后予以公告。对此向广大投资者致歉，称将对本次业绩预告的原因深入分析，避免类似情况再次发生。
对此，深交所也曾于4月19日向民生控股下发关注函，要求说明报告期内典当业务收入确认政策及时点，是否与同行业可比公司及以前年度存在重大差异，以及年初未能准确预计法院执行、客户还款晚于预期是否具备合理性。
在经过两次延期回复之后， *ST民控终于在5月13日回复深交所，将未准确预计年度业绩的原因归咎于欠款回收不利，并称判断在当时具有合理性。
*ST民控称，由于受宏观环境变化等不利因素影响，民生典当部分客户无法及时在2022年底前交纳息费。于是公司通过了解法院执行情况、与主要客户签订还款计划等方式，预测逾期客户在2022年度财务报告批准报出日前可确认归属2022年度的息费约4767万元。
根据披露，民生典当一直同法院协调客户一与客户二的抵押资产执行情况，但受到某些客观不利因素影响，案件执行较慢。2023年初，上述客观不利因素消除后，民生典当在1月份预测能在2022年度财务报告批准报出日前收回相关息费。而对于客户三与客户四，民生典当一直通过各种途径催收，并分别与对方达成了补充协议。后因对方未能在补充协议约定日期付款，经协商对方分别承诺于4月15日前付款，但截至报告期日，对方都未能付款。
在*ST民控看来，若民生典当能在财务报告批准报出日前，收到相关息费收入，则公司2022年收入预计约为6732万元。根据年初时的收入、费用、金融资产公允价值、减值准备等情况，公司预计1月底前归属于母公司的净利润与去年同期相比变动幅度低于50%。也就是说，若照公司上述预测，不需要进行业绩预告。
尽管*ST民控强调系根据客观情况做出以上判断，在当时具有合理性，但从造成的结果来看，公司仍难辞其咎。鉴于业绩预告信息披露不及时，且未对公司股票交易可能被实施退市风险警示的风险予以提示，*ST民控未能逃脱监管部门的处罚。
从二级市场来看，自4月15日业绩“暴雷”以来，*ST民控股价接连两个交易日一字跌停，并于6月2日触及1.74元/股的年内最低点，较4月14日收盘价累计跌幅超过54%。
收到“罚单”后，*ST民控表示将吸取教训，提高信披质量，确保所披露信息真实、准确、完整、及时、公平。