研报掘金丨华安证券：东阿阿胶“药品+健康消费品”双轮驱动，首予“买入”评级

华安证券研报指出，2022年东阿阿胶(000423.SZ)开启“药品+健康消费品”双轮驱动战略，带来业绩稳步回升，主产品、新产品销售增长，主产品毛利增长。今年Q3预计实现归母净利润2.30-2.65亿元，同比上升12%-29%。首次覆盖，给予“买入”投资评级。

复方阿胶浆是公司未来业绩的第一大增长点，2022年下半年，公司启动了复方阿胶浆大品种战略；“桃花姬”阿胶糕是公司未来业绩的第二大增长点，公司未来计划把“桃花姬”从区域性品牌打造成全国性养颜零食领导品牌。

公司坚定进军健康消费品领域，2023年上半年，公司线上推出阿胶速溶粉与奈雪奶茶合作；启动第二品牌“皇家围场1619”，进军男士滋补大健康市场；着力培育阿胶燕窝特色新品，燕真卿即食燕窝。