荣安地产:2023年净利同比下降43.34% 拟10派3.2元

查股网  2024-04-28 20:34  荣安地产(000517)个股分析

中证智能财讯 荣安地产(000517)4月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入223.33亿元,同比增长57.75%;归母净利润3.57亿元,同比下降43.34%;扣非净利润2.83亿元,同比下降61.13%;经营活动产生的现金流量净额为24.28亿元,同比下降76.82%;报告期内,荣安地产基本每股收益为0.1123元,加权平均净资产收益率为4.08%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3.2元(含税)。

以4月26日收盘价计算,荣安地产目前市盈率(TTM)约为19.5倍,市净率(LF)约为0.81倍,市销率(TTM)约为0.31倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,荣安地产近三年营业总收入复合增长率为25.95%,在住宅开发行业已披露2023年数据的62家公司中排名第11。近三年净利润复合年增长率为-41.02%,排名38/62。

资料显示,公司主营业务为房地产开发与销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,房屋销售收入220.68亿元,同比增长59.08%,占营业收入的98.81%;建筑施工收入1.63亿元,同比下降16.27%,占营业收入的0.73%;房屋租赁收入0.69亿元,同比增长3.04%,占营业收入的0.31%。

截至2023年末,公司员工总数为482人,人均创收4633.48万元,人均创利74.17万元,人均薪酬39.09万元,较上年同期分别变化114.70%、-22.88%、-18.25%。

2023年,公司毛利率为10.33%,同比下降9.65个百分点;净利率为1.55%,较上年同期下降4.25个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为11.17%,同比下降8.60个百分点,环比下降0.18个百分点;净利率为-7.67%,较上年同期上升0.25个百分点,较上一季度下降13.35个百分点。

分产品看,房屋销售、建筑施工、房屋租赁2023年毛利率分别为10.15%、14.39%、40.59%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.68亿元,占总销售金额比例为0.76%,公司前五名供应商合计采购金额4.70亿元,占年度采购总额比例为9.33%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为4.08%,较上年同期下降2.84个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.96%,较上年同期下降1.30个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为24.28亿元,同比下降76.82%;筹资活动现金流净额-66.38亿元,同比增加86.76亿元;投资活动现金流净额1.70亿元,上年同期为33.13亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为11.36亿元,相比上年同期下降83.06%。

2023年,公司营业收入现金比为43.36%,净现比为679.27%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.37次,上年同期为0.18次(2022年行业平均值为0.18次,公司位居同行业39/86);固定资产周转率为860.42次,上年同期为572.98次(2022年行业平均值为22.55次,公司位居同行业2/86);公司应收账款周转率、存货周转率分别为106.22次、0.43次。

2023年,公司期间费用为8.86亿元,较上年同期减少6168.46万元;期间费用率为3.97%,较上年同期下降2.72个百分点。其中,销售费用同比增长13.79%,管理费用同比下降37.13%,研发费用同比下降42.08%,财务费用同比下降27.33%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少45.01%,占公司总资产比重下降1.89个百分点;存货较上年末减少32.71%,占公司总资产比重上升1.61个百分点;其他流动资产较上年末减少22.53%,占公司总资产比重上升0.89个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少51.98%,占公司总资产比重下降0.50个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司合同负债较上年末减少38.44%,占公司总资产比重下降3.45个百分点;长期借款较上年末减少62.97%,占公司总资产比重下降4.33个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少39.52%,占公司总资产比重下降0.54个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少48.86%,占公司总资产比重下降0.85个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为373.83亿元,占净资产的436.31%,较上年末减少181.74亿元。其中,存货跌价准备为23.89亿元,计提比例为6.01%。

2023年全年,公司研发投入金额为2209.04万元,同比下降42.08%;研发投入占营业收入比例为0.10%,相比上年同期下降0.17个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为80.01%,相比上年末下降5.28个百分点;有息资产负债率为13.10%,相比上年末下降2.04个百分点。

2023年,公司流动比率为1.29,速动比率为0.24。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为赵荣林、创金合信量化多因子股票型证券投资基金,取代了三季度末的黄柳凤、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、深圳市新海投资控股有限公司、南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,荣安地产27.01%股份处于质押状态。其中,第一大股东荣安集团股份有限公司质押8.60亿股公司股份,占其全部持股的56.35%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.62万户,较三季度末增长了828户,增幅2.34%;户均持股市值由三季度末的25.74万元下降至21.55万元,降幅为16.28%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。