四环生物:2023年亏损7526.99万元
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中证智能财讯 四环生物(000518)4月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入2.35亿元,同比下降12.86%;归母净利润亏损7526.99万元,上年同期亏损4879.28万元;扣非净利润亏损7451.52万元,上年同期亏损4964.67万元;经营活动产生的现金流量净额为162.96万元,同比下降66.51%;报告期内,四环生物基本每股收益为-0.0731元,加权平均净资产收益率为-14.49%。
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以4月29日收盘价计算,四环生物目前市盈率(TTM)约为-30.78倍,市净率(LF)约为4.81倍,市销率(TTM)约为9.84倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,四环生物近三年营业总收入复合增长率为-22.48%,在其他生物制品行业已披露2023年数据的37家公司中排名第35。近三年净利润复合年增长率为-240.23%,排名36/37。
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资料显示,公司主要从事生物医药制品、生产和销售以及园林绿化工程业务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,EPO收入1.16亿元,同比下降14.08%,占营业收入的49.46%;白介素收入0.55亿元,同比下降16.06%,占营业收入的23.21%;G-CSF收入0.49亿元,同比下降3.17%,占营业收入的20.87%。
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2023年,公司毛利率为69.76%,同比下降1.27个百分点;净利率为-34.16%,较上年同期下降14.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为65.78%,同比下降6.72个百分点,环比下降4.80个百分点;净利率为-61.92%,较上年同期下降41.99个百分点,较上一季度下降51.78个百分点。
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分产品看,EPO、白介素、G-CSF2023年毛利率分别为59.26%、86.46%、84.43%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.00亿元,占总销售金额比例为42.52%,公司前五名供应商合计采购金额0.30亿元,占年度采购总额比例为60.72%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-14.49%,较上年同期下降6.10个百分点;公司2023年投入资本回报率为-12.80%,较上年同期下降5.08个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为162.96万元,同比下降66.51%;筹资活动现金流净额-561.09万元,同比增加96.20万元;投资活动现金流净额-849.42万元,上年同期为-847.48万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1352.63万元,上年同期为546.06万元。
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2023年,公司营业收入现金比为110.87%,净现比为-2.17%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.34次,上年同期为0.35次(2022年行业平均值为0.30次,公司位居同行业16/37);固定资产周转率为4.64次,上年同期为4.95次(2022年行业平均值为3.10次,公司位居同行业12/37);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.77次、0.17次。
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2023年,公司期间费用为2.15亿元,较上年同期减少1578.15万元;但期间费用率为91.37%,较上年同期上升5.90个百分点。其中,销售费用同比下降6.87%,管理费用同比增长2.85%,研发费用同比下降25.19%,财务费用同比增长48.57%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司存货较上年末减少0.06%,占公司总资产比重上升6.43个百分点;应收账款较上年末减少30.26%,占公司总资产比重下降3.00个百分点;开发支出较上年末减少100.00%,占公司总资产比重下降2.11个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末减少86.47%,占公司总资产比重下降1.08个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司其他应付款(含利息和股利)较上年末增加98.73%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;应交税费较上年末减少32.12%,占公司总资产比重下降0.29个百分点;应付账款较上年末减少5.33%,占公司总资产比重上升0.41个百分点;租赁负债较上年末减少6.67%,占公司总资产比重上升0.17个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为4.09亿元,占净资产的84.81%,较上年末减少23.63万元。其中,存货跌价准备为3099.51万元,计提比例为7.05%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2915.02万元,同比下降25.19%;研发投入占营业收入比例为12.38%,相比上年同期下降2.04个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为22.42%,相比上年末上升2.83个百分点;有息资产负债率为3.24%,相比上年末上升0.48个百分点。
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2023年,公司流动比率为4.31,速动比率为0.85。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中信证券股份有限公司、何东升、中国国际金融股份有限公司、华泰证券股份有限公司,取代了三季度末的UBS AG、中国国际金融香港资产管理有限公司-FT、光大证券股份有限公司、黎婉茹。在具体持股比例上,陈建国持股有所上升。
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值得注意的是,根据年报数据,四环生物30.69%股份处于质押状态。其中,第二大股东王洪明质押1.44亿股公司股份,占其全部持股的99.99%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为10.42万户,较三季度末增长了3684户,增幅3.67%;户均持股市值由三季度末的2.93万元上升至3.28万元,增幅为11.95%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。