中天金融重整计划出炉！争取5年内重新上市

近日，全国企业破产重整案件信息网披露《贵州省贵阳市中级人民法院民事裁定书》，贵阳市中级人民法院批准《中天金融集团股份有限公司等十三家公司实质合并重整案重整计划》。

中天金融成立于1978年，1994年在深交所上市，是贵州省第一家上市公司。公司以房地产业起家，随后转向金融行业。实控人罗玉平曾是“贵州首富”。近年来，公司持续亏损，2021年到2023年合计亏损超过400亿元，资不抵债，已于今年6月退市。

根据《重整计划》，上述十三家公司将采用实质合并方式进行重整，引入粤民投另类投资公司为战略投资者。同时，中天金融主营业务将去化地产、聚焦保险、证券，持续做大做强金融业务，力争尽快回归A股市场。

引入战略投资者

根据《重整计划》，管理人确定粤民投另类投资公司为中天金融等十三家公司的战略投资者，金大通为备选的战略投资者。

公开资料显示，粤民投另类投资公司是由粤民投牵头，携手一批专注于中国违约市场特殊机会投资的专业人士共同发起设立的另类资产管理投资公司。该公司主要聚焦企业并购重组业务、多策略投资业务、跨境投资业务、实物资产投资四块业务。

据《重整计划》披露，中天金融将在本次重整程序中将其账面52.40亿元资本公积全部转增为流通股票，其中20亿股按照0.7元/股的价格出售给战略投资者及其合作或指定主体，对应现金用于清偿破产费用、共益债务、商品房消费者债权、职工债权及社保债权、小额普通债权及补充企业流动资金；剩余32.40亿股作为偿债资源将全部用于抵偿债权。

通过本次重整，罗玉平不再为中天金融的实控人，战略投资者粤民投另类投资公司将成为中天金融享有最多表决权的股东或实控人。

粤民投另类投资公司表示，将会同贵阳市属企业合计以14亿元的价格认购中天金融资本公积金转增股票中的20亿股。其中，贵阳市属企业将以4亿元为对价取得中天金融5.71亿股转增股票，成为中天金融股东。粤民投另类投资公司以10亿元为对价取得中天金融14.29亿股转增股票，同步在重整完成后由金世旗将10%表决权委托给粤民投另类投资公司或指定主体行使。

保留两张金融牌照

中天金融经营范围主要为房地产开发、保险、证券等业务，分别通过中天城投、中融人寿及国富证券运营。

根据《重整计划》，本次重整将对公司主营业务进行战略调整，在确保保交楼项目依计划完工的背景下，去化剥离地产（地产将通过向债权人抵债、向中融人寿、国富证券回填等方式从中天金融剥离去化）。

据悉，中融人寿、国富证券历史运营过程中重仓地产且被金融监管部门认定部分投资资金流向大股东中天金融或与中天金融相关，构成关联交易，监管部门要求通过中天金融回填资产等方式妥善解决。

此次拟回填两家持牌金融机构的资产规模合计约289.69亿元，其中回填中融人寿资产规模约267.50亿元、回填国富证券资产规模约22.19亿元。

此外，粤民投另类投资公司未来还将直接向中融人寿增资，并根据监管要求及未来中融人寿持续经营发展需要制定持续增资计划。

对于国富证券，粤民投另类投资公司及粤民投将支持国富证券逐步盘活在重整过程中取得的回填资产，同步协助国富证券对现有投资的运作与退出等。

此外，根据《重整计划》，中天金融收购华夏人寿股权的70亿元定金已经全额计提减值，列示为0。此前，中天金融发布公告称，该公司为收购华夏人寿股权支付了70亿元定金，该交易已无法达成，公司面临损失定金的重大风险。

争取五年内实现重新上市

近年来，受房地产市场总体下行等各种不利因素影响，中天金融的保险及证券业务收入未达预期、地产项目收入急剧下降，无法提供正向现金流，导致公司大量债务到期无法清偿，现金流濒临枯竭，经营压力持续增大，资产负债率高企。

自2021年起，中天金融处于亏损状态，合并口径下中天金融2021年归母净利润为-64.16亿元，2022年归母净利润为-160.50亿元，2023年归母净利润为-181.44亿元。

2023年5月18日中天金融股票触及“1元退市”条件，2023年6月30日在深交所摘牌并终止上市。

此次《重整计划》明确提出，未来三至五年内，中天金融要实现跨越式发展，聚焦金融主业，提升经营质效，争取五年内实现重新上市。上市路径包括根据退市新规重新上市、国富证券反向吸收合并中天金融上市或其他符合监管要求的方式，确保中天金融中小股东、转股债权人可以通过A股市场以较好的估值退出。