西部创业：2024年上半年净利润1.56亿元同比增长23.10%

查股网 2024-08-28 00:52 西部创业(000557)个股分析

中证智能财讯西部创业（000557）8月28日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入6.49亿元，同比下降7.96%；归母净利润1.56亿元，同比增长23.10%；扣非净利润1.62亿元，同比增长24.07%；经营活动产生的现金流量净额为3.23亿元，同比下降41.75%；报告期内，西部创业基本每股收益为0.107元，加权平均净资产收益率为2.64%。

以8月27日收盘价计算，西部创业目前市盈率（TTM）约为24.15倍，市净率（LF）约为1.09倍，市销率（TTM）约为4.08倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3.21亿元，同比下降2.01%，环比下降2.28%；归母净利润7177.51万元，同比增长51.25%，环比下降14.87%；扣非净利润7521.48万元，同比增长54.47%，环比下降13.48%。

资料显示，报告期内公司从事的主要业务包括铁路运输和供应链贸易服务业务。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，货运收入6.35亿元，同比增长9.48%，占营业收入的97.88%；供应链贸易服务收入0.10亿元，同比下降91.84%，占营业收入的1.52%。

2024年上半年，公司毛利率为31.58%，同比上升7.06个百分点；净利率为24.06%，较上年同期上升6.07个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为30.51%，同比上升10.62个百分点，环比下降2.12个百分点；净利率为22.38%，较上年同期上升7.88个百分点，较上一季度下降3.32个百分点。

分产品看，货运、供应链贸易服务2024年上半年毛利率分别为32.09%、2.61%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为2.64%，较上年同期增长0.40个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为2.24%，较上年同期增长0.39个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为3.23亿元，同比下降41.75%，主要系本报告期持有银行承兑汇票到期解付金额同比降低所致；筹资活动现金流净额-255.92万元，同比减少892.95万元，主要系本报告期开展票据拆分业务导致的现金流量同比减少所致；投资活动现金流净额-8474.07万元，上年同期为-5112.26万元，主要系本报告期对电气化建设项目投入同比增加1659万元，支付敞车购置费1886万元所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2.76亿元，相比上年同期下降42.91%。

2024年上半年，公司营业收入现金比为121.27%，净现比为206.84%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.10次，上年同期为0.11次（2023年上半年行业平均值为0.10次，公司位居同行业11/33）；固定资产周转率为0.21次，上年同期为0.23次（2023年上半年行业平均值为0.80次，公司位居同行业27/33）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.62次、10.56次。

2024年上半年，公司期间费用为1007.77万元，较上年同期减少392.32万元；期间费用率为1.55%，较上年同期下降0.44个百分点。其中，销售费用同比下降88.32%，管理费用同比下降6.35%，研发费用同比增长28.05%，财务费用由去年同期的-2659.66万元变为-2775.53万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为酒庄公司人员分流，导致人工成本同比减少21.10万元。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末增加12.16%，占公司总资产比重上升3.12个百分点；固定资产较上年末减少1.74%，占公司总资产比重下降2.03个百分点；在建工程较上年末增加158.66%，占公司总资产比重上升1.69个百分点；应收账款较上年末减少51.83%，占公司总资产比重下降1.61个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末减少6.36%，占公司总资产比重下降0.18个百分点；应付票据较上年末减少100.00%，占公司总资产比重下降0.11个百分点；应付职工薪酬较上年末增加16.14%，占公司总资产比重上升0.08个百分点；应交税费较上年末减少5.41%，占公司总资产比重下降0.09个百分点。