原实控人遭立案，六年半扣非净利亏超31亿元，国资难救海南海药？

即使实控人已变为国务院国资委，海南海药（000566.SZ）依旧难以摆脱旧时的拖累，业绩连续6年半亏损，扣非后归母净利合计大亏超31亿元。

9月28日，公司及公司原实际控制人刘悉承当日收到中国证监会的《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对公司及原实际控制人、公司副董事长刘悉承立案。

海南海药表示，上述立案调查内容发生于2020年之前，是现控股股东海南华同实业有限公司（以下简称“华同实业”）收购公司之前事项，属于历史遗留问题；相关事项多数已解决，尚未解决事项已有解决方案，正在执行。

公司最初的实控人是宁维松，2007年6月30日实控人变更为刘悉承，2020年3月13日实控人变更为国务院国资委。

在刘悉承时代，公司多次收到行政处罚函和问询函。

在2019年1月，海南海药曾因向关联方转让股权以及提供财务资助未履行董事会事前审批程序、未及时进行信息披露，收到了海南证监局行政监管措施决定书。彼时任公司董事长的刘悉承还在前述关联方公司任董事。

事实上除上述事项外，公司存在多项问题。

以海南证监局行政监管措施决定书为例，2020年11月10日，公司披露，公司存在未披露货币资金受限情形、研发支出费用化时点不准确、营业收入核算不准确等情形。同时，海南海药子公司重庆天地药业有限责任公司将3.3亿元定期存款的《单位定期存款开户证实书》存放于银行，并在银行系统中采取了止付操作。海南海药未披露上述货币资金受限情形，对于此，时任公司副董事长的刘悉承收到海南证监局《关于对刘悉承采取出具警示函的决定》，时任公司副总经理的王伟收到海南证监局《关于对王伟采取出具警示函的决定》。

与此同时，公司2020年年报、2021年、2022年连续3年年报均被问询。

以2022年年报为例，2023年4月20日海南海药收到深交所年报问询函。

一是公司持续经营能力遭到质疑。

深交所要求公司结合行业发展情况、公司主营业务发展情况、主要产品或服务的核心竞争力、毛利率变化情况以及债务情况等，说明公司持续经营能力是否存在重大不确定性，是否触及其他风险警示情形。

其二，公司营收大降，但净利润同比异常大增。

公司按季度分别列示各项产品营业收入实现情况，并结合公司所处行业情况、主营业务运营状况等，说明公司2022年四季度营业收入减少，但净利润增加的原因。

2022年度，公司营业收入同比下降13.60%，净利润实现扭亏为盈，扣非后净利润同比增长81.37%，经营活动产生的现金流量净额同比增长31.37%。请公司结合销售及收款模式、采购及付款模式等情况说明报告期内营业收入下降，但净利润、扣非后净利润以及经营活动产生的现金流量净额大幅增长的原因。

其三，商誉减值存疑。

深交所要求公司说明本次转让上海力声特股权的对公司生产经营和财务报表的影响，交易的定价依据及合理性。说明本次交易的会计处理，剩余股权公允价值的确定依据，处置子公司产生的投资收益确认是否符合企业会计准则的规定。要求说明公司最近三年进行商誉减值测试的主要情况，并说明历年测试参数选取及主要评估假设是否存在重大差异、以前年度商誉减值准备计提是否充分、2022年度未计提商誉减值准备的原因及合理性。

官网资料显示，海南海药前身为海口市制药厂，创立于1965年，1994年在深交所挂牌上市，是海南省医药行业龙头企业。公司主要产品涵盖中间体、原料药、化学创新药、现代中药、生物药、细胞免疫、高端医疗器械等领域。

连续6年半扣非后归母净利为负，即自2017年至2023年上半年扣非后归母净利合计亏损31.65亿元。

股东户数方面，choice数据显示，截至8月10日，海南海药股东总户数为5.36万户。9月28日公司收盘价报4.71元/股，市值仅刚超60亿元。