德龙汇能:2023年亏损2.41亿元
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/293/w680h413/20240427/3db1-0bb38e91b17103bfb34b3bad9c2b23d9.png)
中证智能财讯 德龙汇能(000593)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.00亿元,同比增长8.92%;归母净利润亏损2.41亿元,上年同期盈利4824.12万元;扣非净利润亏损2.49亿元,上年同期盈利4559.88万元;经营活动产生的现金流量净额为2.38亿元,同比增长35.94%;报告期内,德龙汇能基本每股收益为-0.673元,加权平均净资产收益率为-24.62%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/487/w2528h1159/20240427/bedd-33894d42554fec46ed69f7ded3a45b69.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/288/w2528h960/20240427/8498-8c928198d6274c8ee732e2b6bcd1a0ad.png)
以4月26日收盘价计算,德龙汇能目前市盈率(TTM)约为-7.49倍,市净率(LF)约为2.13倍,市销率(TTM)约为1.13倍。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/2887-8f7e875d267b8d9b8d3fe20ce805dead.png)
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/aa01-1e61de048a304d7b41565f2ea0162811.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/ddc6-ccd32e16afdbd710df18d07c84e31acb.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/5cde-9b9c5d8a15720720c21429f4949e0a0b.png)
数据统计显示,德龙汇能近三年营业总收入复合增长率为7.85%,在燃气Ⅲ行业已披露2023年数据的28家公司中排名第20。近三年净利润复合年增长率为-290.47%,排名27/28。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/592/w680h712/20240427/a26a-5ba9b17bd34a8278627317a34b4cc8c4.png)
资料显示,公司致力于成为一家以天然气清洁能源为主的综合能源供应商,报告期主要从事以天然气能源为主的清洁能源生产、供应业务,并积极探索以氢能、光伏产业为主的新能源发展方向,寻求与公司相匹配的新能源产业项目切入点和公司的业务转型,具体业务包括城市燃气经营与销售、各类燃气管网建设与管理、LNG生产、CNG/LNG供应、能源综合利用项目开发与建设、车用加气站投资与运营等。公司积极拓展产业链,延伸产业服务能力,多渠道保障气源的多样性与稳定性;通过管道、槽车等形成完善的燃气供应途径,提供高质量服务和产品以充分满足下游用户多样化的用能需求;加快推进既有资源与新能源融合,促进公司综合性、智能化、绿色化发展。
分产品来看,2023年公司主营业务中,燃气供应及其相关收入收入15.13亿元,同比增长10.10%,占营业收入的94.56%;节能服务收入收入0.28亿元,同比增长21.12%,占营业收入的1.77%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/e5b4-27c51ed7b4400610d3dd5d3305b2458d.png)
截至2023年末,公司员工总数为980人,人均创收163.28万元,人均创利-24.63万元,人均薪酬11.78万元,较上年同期分别变化14.25%、-624.75%、0.89%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/229/w680h349/20240427/169f-4b5dc870b6c1771703819e8f01071a9b.png)
2023年,公司毛利率为15.51%,同比上升0.52个百分点;净利率为-14.31%,较上年同期下降17.52个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为15.90%,同比上升1.64个百分点,环比下降0.75个百分点;净利率为-64.26%,较上年同期下降67.59个百分点,较上一季度下降70.26个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/592/w680h712/20240427/efdf-7a82746dfc465df32cf56ef77e7b89e6.png)
报告期内,公司前五大客户合计销售金额3.44亿元,占总销售金额比例为21.48%,公司前五名供应商合计采购金额7.13亿元,占年度采购总额比例为46.56%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/666d-b39ce5f95b3ce65e408065c94daeeaa6.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/360/w680h480/20240427/d3e0-f96ab4e311e409ecd7236c0053b23a34.png)
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-24.62%,较上年同期下降29.10个百分点;公司2023年投入资本回报率为-10.90%,较上年同期下降14.72个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/baac-491ba2843debb1eeb3b8afecfac1b046.png)
2023年,公司经营活动现金流净额为2.38亿元,同比增长35.94%;筹资活动现金流净额8632.17万元,同比增加2.28亿元;投资活动现金流净额-2.62亿元,上年同期为-5818.37万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.71亿元,上年同期为2.23亿元。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/1cd1-de1503fa0b5c879dd18c6df788fd8331.png)
2023年,公司营业收入现金比为141.52%,净现比为-98.80%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/229/w680h349/20240427/d5cf-7fe290856d994cf0969dc8fe924b4643.png)
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.75次,上年同期为0.68次(2022年行业平均值为0.61次,公司位居同行业13/31);固定资产周转率为2.07次,上年同期为1.93次(2022年行业平均值为1.84次,公司位居同行业17/31);公司应收账款周转率、存货周转率分别为15.84次、14.59次。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/592/w680h712/20240427/e206-eec629adc07e8d9f29e72680e894f53a.png)
2023年,公司期间费用为1.40亿元,较上年同期减少583.91万元;期间费用率为8.75%,较上年同期下降1.18个百分点。其中,销售费用同比下降3.0%,管理费用同比增长3.87%,研发费用同比下降51.86%,财务费用同比下降20.62%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/5ba2-a569d12b93621884e43feae3a60e7551.png)
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司商誉较上年末减少34.64%,占公司总资产比重下降5.17个百分点;固定资产较上年末增加4.63%,占公司总资产比重上升3.21个百分点;预付款项较上年末减少52.02%,占公司总资产比重下降2.66个百分点;货币资金较上年末增加18.67%,占公司总资产比重上升2.52个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/aca0-a5dcee8f29e314bd95f939cf7bb0ac3b.png)
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加439.34%,占公司总资产比重上升6.14个百分点;合同负债较上年末增加21.03%,占公司总资产比重上升2.04个百分点;短期借款较上年末增加8.59%,占公司总资产比重上升1.40个百分点;应付账款较上年末增加12.32%,占公司总资产比重上升1.05个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/c294-39c4699c3436f926825214f6cc1d3053.png)
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为9076.79万元,占净资产的10.71%,较上年末减少384.88万元。其中,存货跌价准备为155.91万元,计提比例为1.69%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/a555-c6e2254199ddc93c9bad15878cc5eb09.png)
2023年全年,公司研发投入金额为146.59万元,同比下降51.86%;研发投入占营业收入比例为0.09%,相比上年同期下降0.12个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/538/w2411h527/20240427/5c68-e6b5068d19bbcd07a9bf18778564135c.png)
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/7cab-c3db4bab744b4c5ffd6ef66c20cbeaeb.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为55.21%,相比上年末上升8.12个百分点;有息资产负债率为34.08%,相比上年末上升8.32个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/332e-91a1e3cf9a2a7622fbcf833fee17ef2e.png)
2023年,公司流动比率为0.78,速动比率为0.67。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/247/w680h367/20240427/b688-4a425eba89f847e6d75ffb4186d9515b.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为辛巧霞、何建荣、王林、牛旭、华泰证券股份有限公司,取代了三季度末的申万宏源证券有限公司、张彬、中信证券股份有限公司、陈庆华、胡曙光。在具体持股比例上,郭静持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/226/w680h346/20240427/8448-8c30feccab41bf4ceb954578728c045a.png)
值得注意的是,根据年报数据,德龙汇能34.73%股份处于质押状态。其中,第一大股东北京顶信瑞通科技发展有限公司质押8600.00万股公司股份,占其全部持股的74.94%。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为3.68万户,较三季度末增长了3355户,增幅10.02%;户均持股市值由三季度末的7.80万元下降至7.20万元,降幅为7.69%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/340/w680h460/20240427/5d72-ff804ed72f5b21d7279ac9a32a2d2081.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。