焦作万方:2023年净利润同比增长95.67% 拟10派1.4元

查股网  2024-03-29 20:29  焦作万方(000612)个股分析

中证智能财讯 焦作万方(000612)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入61.87亿元,同比下降7.33%;归母净利润5.93亿元,同比增长95.67%;扣非净利润5.91亿元,同比增长137.10%;经营活动产生的现金流量净额为8.52亿元,同比增长35.56%;报告期内,焦作万方基本每股收益为0.497元,加权平均净资产收益率为10.69%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派1.4元(含税)。

以3月29日收盘价计算,焦作万方目前市盈率(TTM)约为11.76倍,市净率(LF)约为1.2倍,市销率(TTM)约为1.13倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,焦作万方近三年营业总收入复合增长率为9.25%,在铝行业已披露2023年数据的9家公司中排名第5。近三年净利润复合年增长率为1.45%,排名9/9。

年报显示,公司主要业务为铝冶炼及压延加工,配套火力发电。公司主要产品包括铝液、铝锭及铝合金制品,公司主要产品的终端产品可广泛应用于建筑、交通运输、电力、包装等多个领域,同时随着绿色能源、环保减排的要求日益提高,在轨道交通、新能源汽车、光伏电站、风电设备等新兴产业领域也正在被越来越多地运用。

分产品来看,2023年公司主营业务中,铝液收入46.39亿元,同比增长1.19%,占营业收入的74.99%;铝锭收入7.66亿元,同比下降47.96%,占营业收入的12.38%;铝合金收入5.24亿元,同比增长81.94%,占营业收入的8.47%。

截至2023年末,公司员工总数为2188人,人均创收282.75万元,人均创利27.10万元,人均薪酬10.58万元,较上年同期分别变化-5.13%、100.32%、-6.45%。

2023年,公司毛利率为9.75%,同比上升8.28个百分点;净利率为9.59%,较上年同期上升5.05个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为14.14%,同比上升22.15个百分点,环比下降3.13个百分点;净利率为15.72%,较上年同期上升18.57个百分点,较上一季度上升1.70个百分点。

分产品来看,铝液、铝锭、铝合金2023年毛利率分别为11.9%、-0.28%、9.98%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额31.15亿元,占总销售金额比例为50.35%,公司前五名供应商合计采购金额47.30亿元,占年度采购总额比例为73.03%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.69%,较上年同期增长4.85个百分点;公司2023年投入资本回报率为8.90%,较上年同期增长4.52个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为8.52亿元,同比增长35.56%;筹资活动现金流净额-4.80亿元,同比减少1.53亿元;投资活动现金流净额60.54万元,上年同期为-2.35亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为6.40亿元,相比上年同期增长2.89%。

2023年,公司营业收入现金比为114.50%,净现比为143.62%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.79次,上年同期为0.85次(2022年行业平均值为0.93次,公司位居同行业19/30);固定资产周转率为3.13次,上年同期为3.05次(2022年行业平均值为3.50次,公司位居同行业20/30);公司应收账款周转率、存货周转率分别为296.13次、11.16次。

2023年,公司期间费用为8232.14万元,较上年同期减少5958.81万元;期间费用率为1.33%,较上年同期下降0.80个百分点。其中,销售费用同比下降8.55%,管理费用同比下降50.07%,研发费用为2.62万元,财务费用同比下降8.62%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加36.44%,占公司总资产比重上升5.27个百分点;固定资产较上年末减少13.61%,占公司总资产比重下降3.84个百分点;其他应收款(含利息和股利)较上年末增加412.72%,占公司总资产比重上升2.39个百分点;存货较上年末减少16.45%,占公司总资产比重下降1.19个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少75.21%,占公司总资产比重下降7.01个百分点,主要系长期借款重分类;一年内到期的非流动负债较上年末增加1705.53%,占公司总资产比重上升6.94个百分点;短期借款较上年末减少49.25%,占公司总资产比重下降4.37个百分点,主要系银行借款到期偿还;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少81.38%,占公司总资产比重下降2.90个百分点。

从存货变动来看,截至2023年末,公司存货账面价值为4.55亿元,占净资产的7.85%,较上年末减少8962.86万元。公司本期没有计提存货跌价准备。

2023年全年,公司研发投入金额为2.62万元;研发投入占营业收入比例为0.00%。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为26.54%,相比上年末下降5.97个百分点;有息资产负债率为14.08%,相比上年末下降4.44个百分点。

2023年,公司流动比率为1.35,速动比率为1.10。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为樟树市和泰安成投资管理中心(有限合伙),占比17.30%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,宁波梅山保税港区玉出昆冈投资管理合伙企业(有限合伙)、宁波梅山保税港区长乐品潮投资管理合伙企业(有限合伙)、香港中央结算有限公司、胡博文、王鹏飞持股有所上升,和泰人寿保险股份有限公司-传统保险产品持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为7.49万户,较三季度末下降了6605户,降幅8.10%;户均持股市值由三季度末的7.52万元上升至9.15万元,增幅为21.68%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。