华鲲振宇概念降温，拥入算力领头羊，高新发展能否开启连板行情？

http://ddx.gubit.cn 2023-10-19 12:32 高新发展(000628)公司分析

今日，高新发展复牌一字涨停，封单额近120亿元，最新股价17.96元，总市值63.27亿元。

消息面上，高新发展10月19日发布公告，拟通过发行股份及支付现金的方式购买高投电子集团持有的华鲲振宇30%股权、共青城华鲲持有的华鲲振宇25%股权、平潭云辰持有的华鲲振宇15%股权。

值得注意的是，在高新发展收购华鲲振宇消息实锤之际，华鲲振宇概念股遭到爆炒，截至午盘，相关概念股有所回落，早盘一度逼近20CM涨停的君逸数码目前涨5.58%，华丰科技大跌超13%，远东传动跌超5%，神州数码、特发信息、同方股份、宁夏建材等纷纷跟跌。

算力领军企业，业绩有望实现3倍增长

据悉，华鲲振宇是西南最大的算力企业，公司成立于2020年6月，注册资本为1亿元，主要提供基于数据中心、人工智能处理器的自主品牌计算、存储等系列产品的设计、研发、生产、销售及服务，致力于为运营商、金融等行业客户提供完整解决方案，并积极参与了国内多地智算中心建设。

从2020年成立到现在，短短三年时间，华鲲振宇在“鲲鹏+昇腾”生态中可谓是“出圈”般的存在，其打造的全系列基于华为“鲲鹏+昇腾”基础软硬件平台的“天宫”自主品牌服务器、存储、PC、机器视觉等产品，已经在政府、交通、教育、医疗、互联网等众多领域实现了规模化商用。

在今年7月底的发布会上，华鲲振宇发布了“天擎”“天智”“天恒”“天极”等新一代算力基础设施与解决方案，满足通用计算、智能计算、融合计算等需求。华鲲振宇总裁万诤表示，华鲲振宇基于鲲鹏和昇腾推出的算力产品已超过30种。

万诤还透露，华鲲振宇在华为鲲鹏和昇腾整机生态中的出货量已位列第一，公司2022年销售收入超过34个亿，业绩实现3倍增长，2023年预计可实现销售收入超80亿元。

高新发展：通过收购进一步拓展战略新兴业务

高新发展发布的《预案》表示，通过收购华鲲振宇，公司可实现业务多元化布局，进一步拓展战略新兴业务，增强上市公司的可持续发展能力和抗风险能力，提升上市公司核心竞争力，实现业务拓展和利润增长。

目前，高新发展主营业务为建筑业、功率半导体，建筑业业务主要集中在房屋建筑、市政公用和建筑装饰装修项目，功率半导体下游的应用领域包括新能源车、新能源发电（光伏/风力）、工控等。

业绩方面，高新发展8月29日发布的半年报显示，2023年上半年，公司实现营业收入约28.32亿元，同比增加18.79%；净利润约9331万元，同比增加36.99%。

具体来看，今年上半年，公司建筑业营业收入约为25.06亿元，较上年同期增长10.38%，建筑业务毛利率11.46%，较上年同期增长超过4个百分点，净利率6.53%，较上年同期增长超过3个百分点。建筑施工业务贡献利润较去年同期增加，为公司当期业绩提升的主要因素。

截至2023年6月30日，公司旗下倍特建安累计已签约未完工订单金额约355.04亿元，为公司后续利润来源提供了可靠保障。

对此，高新发展表示，2023年下半年，公司将继续深耕功率半导体业务并稳步推进相关工作，稳步提升建筑施工与智慧城市结合的新基建业务。

机构：服务器相关厂商有望直接受益

近年来，通过支持各地AI集群中心和华为云中心的建设，华为积累了丰富的集群交付和部署经验，已经累计部署超千柜昇腾AI集群，是AI集群部署数量最多的厂商。截止2023年7月6日，昇腾AI集群已支撑全国25个城市的人工智能计算中心建设。

而华鲲振宇是华为鲲鹏生态链企业，拥有自动化产线，位列“鲲鹏+昇腾”生态销售规模第一、能力评估第一，是华为生态伙伴中唯一获得“鲲鹏+昇腾”双领先级认证的伙伴。

国盛证券认为，昇腾算力提升有望带来相关硬件持续突破，同时，依托华为自身庞大合作生态，应用使能，带动整体产业链共振。昇腾910为2019年发布产品，从性能看已经可对标主流AI芯片产品，考虑到产品稳定性和性能的代际提升，有望从底层芯片出发赋能相关硬件产品，其中服务器为AI算力建设刚性需求，有望直接受益。建议关注中国长城、高新发展、神州数码、拓维信息、四川长虹、烽火通信、广电运通等。