金科股份被债权人申请重整 若失败将存在破产风险

5月23日，金科股份(000656)发布公告，已于本月22日收到重庆端恒建筑工程有限公司(以下简称端恒建筑)发来的《告知函》，被债权人申请重整。

若上述重整失败，金科股份将存在被宣告破产的风险，同时上市公司股票将面临被终止上市的风险。

对此，金科股份表示，重整是市场化、法治化化解风险的有效方式，目前市场已有大量上市公司重整成功案例，均取得了良好的经济和社会效果，董事会对金科股份债务风险化解后的发展前景充满信心。

完成316亿有息负债期限调整

公告指出，端恒建筑认为金科股份虽不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但作为上市公司，金科股份仍有一定的重整价值，故向重庆市第五中级人民法院(以下简称重庆五中院)申请对公司进行重整。不过，上述申请能否被法院受理、金科股份是否进入重整程序尚具有重大不确定性。

进一步来看，端恒建筑为金科股份控股子公司运营开发的房地产项目提供建筑施业务，该控股子公司以商业承兑汇票作为结算方式向端恒建筑支付工程款项，而该商业承兑汇票的承兑人为公司。截至上述告知函出具日，端恒建筑合计持有金科股份作为承兑人的商业承兑汇票2791.55万元，金科股份均未按时履行上述商业承兑汇票的承兑义务且已逾期多时。经多次催收后，金科股份均未予以承兑兑付。

近年来，在房地产行业整体低迷的背景之下，金科股份经营业绩也不尽理想。2022年，该上市公司实现营业收入548.62亿元，同比下降51.15%；实现净利润-236.95亿元，同比下降-454.27%。进入2023年一季度，金科股份营业收入99.51亿元，同比下降21.47%；净利润则为-1.19亿元，较2022年同期减亏1.41亿元。

受宏观经济环境、行业环境、融资环境影响，金科股份及下属部分子公司流动性出现阶段性紧张，导致上市公司持续出现部分债务未能如期偿还的情形。

截至到5月19日，金科股份及下属子公司新增到期未支付的债务本金合计金额21.25亿元。在政府、监管部门及债权人的通力支持和配合下，金科股份累计完成316.14亿元有息负债的期限调整工作，其中包括公开市场债务12笔，涉及本金117.95亿元。

如法院裁定受理对该上市公司的重整申请，金科股份表示，将依法配合法院及管理人开展相关重整工作，并依法履行债务人的法定义务，敬请广大投资者注意投资风险。如果金科股份顺利实施重整并执行完毕重整计划，将有利于优化上市公司资产负债结构，提升公司的持续经营及盈利能力；若重整失败，金科股份将存在被宣告破产的风险，同时公司股票将面临被终止上市的风险。

现金流量净额持续为正

据悉，金科股份将第一时间成立专项工作小组，积极支持、强力推动相关重整工作，既化解公司存量债务风险，也保护全体债权人和出资人的合法权益。

根据《中华人民共和国企业破产法》的相关规定，如法院裁定公司进入重整程序，法院将指定管理人，债权人依法向管理人申报债权。管理人或公司依法在规定期限内制定公司重整计划草案并提交债权人会议审议表决，公司债权人根据经法院裁定批准的重整计划获得清偿。

需要指出的是，重整不同于破产清算，这是以挽救债务人企业、恢复公司持续盈利能力、保护债权人合法权益为目标的司法程序。金科股份表示，将积极支持配合重整相关工作，各方相向而行，尽快推动，既化解公司存量债务风险，也保护全体债权人和出资人的合法权益。

金科股份称，以期实现重整工作的顺利推进，努力促成上市公司基本面的根本性转变，在市场化、法治化原则下妥善化解债务风险，依法保护各方合法权益，坚决不逃废债。基于多年发展积累的优质土地资源、卓越高效的管理团队等核心发展优势，上市公司董事会对公司债务风险化解后的发展前景充满信心。

近期，房地产行业政策有所放松，各地房地产调控政策已出现边际改善趋势，受政策传递时效性的影响，行业销售回款企稳回升尚需时日，金科股份现金流仍存在阶段性承压。

5月19日，金科股份曾表示，上市公司经营活动产生的现金流量净额持续为正，但受归还到期有息负债金额增加、新增融资上账金额减少等因素影响，金科股份2022年货币资金余额较年初减少约169.42亿元。金科股份已经成立专项工作小组，正沟通、协调和争取政府纾困政策支持，旗下各区域公司已累计获批国家及地方政府专项借款资金额度超35亿元，一定程度上缓解了项目层面的短期资金流动性压力。

股价已经逼近1元警戒线

近期，金科股份二级市场走势持续下挫，5月23日交易中，该股全天下跌4.46%，股价已经缩至1.07%，处在1元钱边缘徘徊，正面临着市值退市的现实风险。

本月初，昔日四川第一大房企*ST蓝光(600466)已连续20个交易日收盘价低于1元，股票已触及交易类退市情形，该公司股票自2023年5月10日(周三)开市起停牌。同日，*ST蓝光收到上交所下发的《监管工作函》和《关于拟终止蓝光发展股票上市的事先告知书》，该所将根据相关规定，对*ST蓝光股票作出终止上市的决定。

5月18日，*ST中天(000540)也是类似原因，已触及交易类强制退市规定，该上市公司股票自2023年5月19日（星期五）开市起停牌，公司股票交易存在被终止上市的风险，该公司股票不进入退市整理期。此外，在目前A股市场中，ST泰禾(000732)、ST美置(000667)、*ST嘉凯(000918)、ST粤泰(600393)、ST阳光城(000671)、*ST宋都(600077)、*ST海投(000616)等个股股价已经低于1元/股。

正是基于这样的担忧，金科股份控股股东金科控股开启了自救行动。金科股份表示，鉴于股价近期大幅下跌，已严重偏离了公司基本面，金科控股坚定支持公司采取积极有效措施推动债务风险化解和稳定公司健康发展的工作。

5月22日晚间公告，基于对上市公司基本面和管理层的信心，金科控股计划以自有资金通过二级市场集中竞价方式增持自家公司股份；拟自公告披露之日起六个月内，增持金额不低于5000万元，且不超过1亿元，增持价格不高于1.5元/股。