金科股份两年亏260亿陷诉讼风波 负债2271亿欲破产重组涅槃待考

　　来源：长江商报

　　长江商报记者 江楚雅

　　曾经的千亿地产龙头金科股份，已正式启动破产重整，化解债务危机。

　　天眼查App显示，4月25日，金科股份（000656.SZ，*ST金科）新增4条被执行人信息，执行标的合计3.5亿余元。公司现存490条被执行人信息，被执行总金额超64亿元。此外，公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。

　　此前，金科股份于4月22日宣布，法院裁定受理其重整申请。至此，金科股份成为近年来A股首家正式进入重整程序的大型全国化上市房企。

　　长江商报记者注意到，金科股份2018年跨进千亿门槛，2020年签约销售已冲破2000亿元，但随后销售额连续三年急速下滑，到2023年仅218亿元。

　　同时，金科股份亏损逐年增加，2022年净利亏损213.9亿元，同比下降694.13%，2023年预计亏损48亿元—78亿元，两年净亏损总额超260亿元。

　　截至目前公司尚未发布2023年业绩，截至2023年三季度末，金科股份总资产约为2600亿元，其负债合计为2271亿元，短期债务达418.67亿元，而货币资金仅81.20亿元。截至2023年末，金科股份及其下属子公司新增到期未支付的债务本金合计约18.68亿元。

　　已正式进入重整程序的金科股份，能否化解流动性困难局面，实现“涅槃重生”？

　　两年巨亏260亿销售大跌

　　发家于重庆的“西南王”金科股份曾一路高歌猛进，从2015年的221亿元到2020年的2233亿元，销售额一路攀升，5年实现9倍增长，是近年行业高增长的典范。按照此前的规划，到2025年，其销售规模将要达到4500亿元以上。

　　但2020年以后，金科股份的销售额连降三年。2021年公司销售额暴跌至1123亿元，2022年再度腰斩至548.6亿元，2023年则仅录得218亿元。

　　公司业绩也陷入巨额亏损，2022年净利亏损213.9亿元，同比下降694.13%，预计2023年归母净利亏损48亿元—78亿元，两年净亏损总额超260亿元。

　　金科股份表示，亏损主要原因包括存量房地产开发项目逐步竣工导致利息资本化减少、部分项目计提减值准备以及受流动性风险影响计提相应违约金等。

　　金科股份还面临非常多的诉讼和仲裁问题。天眼查显示，4月25日，金科股份新增4条被执行人信息，执行标的合计3.5亿余元。天眼风险信息显示，金科股份现存490条被执行人信息，被执行总金额超64亿元。此外，该公司还存在多条限制消费令、失信被执行人和终本案件信息。金科股份实控人黄红云也成了失信被执行人，同时被限制高消费。

　　启动重整化债

　　面对巨额亏损和流动性风险，金科股份选择了重整。

　　从去年5月被债权人提出破产重组，到今年2月主动申请破产重整。4月22日，金科股份发布公告称，法院裁定受理金科股份的重整申请。至此，金科股份成为近年来A股首家正式进入重整程序的大型全国化上市房企。

　　另外，因被法院裁定受理重整，金科股份股票于4月23日停牌一天，自4月24日复牌交易，并被实施退市风险警示，股票简称也由“金科股份”变为“*ST金科”。

　　在当前房地产市场环境下，债务问题已成为许多房企的生死劫。金科股份选择重整也是为了化解债务危机。

　　据法院查实，目前金科股份已无法清偿到期债务，虽然账面资产大于负债，但现有流动资金严重不足，主要资产变现困难，可以认定其明显缺乏清偿能力。

　　据金科股份去年三季度报披露，截至2023年三季度末，金科股份累计负债达2271亿元，其中一年内到期的非流动负债达到350.6亿元。在金科股份最近披露的公司债务情况中，截至2023年12月29日，金科股份及子公司新增到期未支付的债务本金合计达18.68亿元。

　　“在重整期间，公司将继续在现有基础上积极做好日常经营管理工作，并全力配合法院、管理人推进重整相关工作，力争尽快完成重整，恢复公司持续盈利能力。”金科股份表示。

　　业内认为，若重整顺利，金科股份有望重回发展轨道；若失败，则可能宣告破产。金科股份的这一决策是在当前行业和市场情况下的一次重要尝试，其成败对整个房地产行业都将产生重要影响。

　　多举措自救破局

　　为缓解业绩、债务双重压力，金科股份积极寻找出路，包括全力保障交楼义务、提升营销质效、化解存量债务风险和积极谋划转型升级等。

　　公司已与长城国富置业有限公司签订战略投资框架协议，后续将积极推动相关工作和引进战略投资者。

　　2023年6月20日，金科股份公告称，拟以发行股份方式购买控股股东金科控股之控股子公司科易小贷持有的恒昇大业20%股权，交易完成后，恒昇大业将成为公司重要参股子公司，公司将实现“地产+建筑科技”的产业协同。

　　融资方面，金科股份一直在与各金融机构沟通。自建立城市房地产融资协调机制并提出第一批房地产项目“白名单”以来，截至2024年4月17日，金科股份已有82个项目被纳入“白名单”，16个白名单项目通过新增融资上账等方式，成功从金融机构获得支持。

　　截至2023年三季度末，金科股份已累计获批国家及地方政府专项借款额度超37亿元，其中超34亿元可用资金已拨付至项目公司，有效缓解了项目层面的短期资金流动性压力。

　　进入2024年，公司依然加大保交楼工作力度。今年一季度，金科股份累计交付总面积171万平方米、累计交付总套数9681套。