中融信托回应停兑风波 大股东经纬纺机主动退市

转自：上海证券报

新华财经上海9月16日电 9月15日深夜，中融信托在官网发布公告，一方面首次通过公告承认：“受内外部多重因素影响，本公司部分信托产品无法按期兑付”；另一方面，中融信托与建信信托有限责任公司、中信信托有限责任公司签订了《委托管理服务协议》，聘请上述两家公司为其经营管理提供专业服务。

建信信托、中信信托分别背靠建设银行、中信集团。

同在9月15日晚间，中融信托大股东——经纬纺机发布公告称，经纬纺机以股东大会决议方式主动终止上市事项已经公司于2023年9月15日召开的2023年第二次临时股东大会审议通过，按照深交所的相关规定，公司已向深交所提交主动终止上市申请材料。

建信信托、中信信托出手

中融信托公告称：“受内外部多重因素影响，本公司部分信托产品无法按期兑付。为提升公司经营管理效能，经股东会授权、董事会审议通过，本公司与建信信托、中信信托签订了《委托管理服务协议》，聘请上述两家公司为本公司经营管理提供专业服务。”

公告显示，上述委托期限为2023年9月15日至2024年9月14日，双方协商一致可提前结束或延期。

中融信托表示，本公司相关的债权债务关系、信托法律关系不因此而发生改变，公司继续按照有关法律和信托合同约定，对信托产品投资者承担受托人责任。

这是中融信托首次在官方公告中承认，部分信托产品无法按期兑付，同时，这也意味着中融信托被托管。

建信信托官网简介显示，其成立于2010年，为建设银行投资控股的非银行金融机构，注册资本105亿元，至2022年底，建信信托受托管理资产总规模1.5万亿元，涵盖一级市场投资、二级市场投资、服务信托、财富管理、不动产投资五大业务条线，明星产品包括“凤鸣”证券投资系列、“本初”家办、家族信托、爱予信托、“星云计划”家族基金、科创新兴基金、行业龙头精选产业基金、国企混改基金等。

中信信托官网简介显示，目前注册资本112.76亿元，股东为中国中信金融控股有限公司，最终实际控制人为中国中信集团有限公司。中信信托各项关键性指标连续14年排名行业前三，多次获得中国监管最高评级和信托行业最高评级，同时兼任中国信托业保障基金有限责任公司股东、中国信托登记有限责任公司股东。

中融信托风波已经波及多家上市公司

9月15日晚间，微光股份公告称，公司分别于2023年3月15日、2023年6月13日、2023年6月14日购买了中融信托发行的信托产品庚泽1号1亿元、圆融1号5000万元、汇聚金1号5000万元，公司全资子公司微光技术于2023年6月13日购买了中融信托发行的信托产品圆融1号3000万元。截至本公告披露日，上述信托产品已到期，公司及全资子公司微光技术尚未收到上述信托产品本金及投资收益。

在最新公告中，微光股份表示，截至本公告日，公司及子公司使用闲置自有资金购买的尚未收回的中融信托信托产品金额合计4.08亿元左右。

微光股份表示，鉴于上述信托产品投资款项的收回尚存在不确定性，并基于非保本理财产品的性质，存在本息不能全部兑付的风险，如本息无法全部兑付将对公司利润产生不利影响，影响程度具有不确定性。

微光股份同时称，公司已就信托产品逾期兑付的事宜与中融信托多次进行了沟通，截至本公告披露日，公司未收到中融信托方面的正式文件回复，后续公司将继续督促中融信托尽快兑付本金及投资收益。

实际上，今年8月以来，围绕中融信托产生的逾期兑付风波已经波及多家A股上市公司。

除微光股份外，金房能源、金博股份、南都物业、咸亨国际、先锋电子、药石科技、三德科技等多家上市公司公告了中融信托产品逾期兑付情况。

值得注意的是，上证报记者梳理发现，今年以来，多家A股上市公司仍在持续购买中融信托产品，存在持续遭遇逾期兑付的风险。

以金房能源为例，今年7月，金房能源耗资4000万元购买了中融信托的“圆融壹号-6M”非保本产品，到期日为2024年1月1日。

中融信托大股东经纬纺机主动退市

8月末，经纬纺机披露了一则《关于撤回公司股票在深圳证券交易所交易的方案》。

方案称，由于市场变化，经纬纺机经营面临重大不确定性，可能会对公司造成重大影响。为保护中小股东利益，根据《深圳证券交易所股票上市规则》等相关法律、法规及规范性文件的规定，经经纬纺机股东中国恒天集团有限公司（下称“恒天集团”）、中国恒天控股有限公司（下称“恒天控股”）提议，并经公司董事会审议通过，公司拟以股东大会决议方式主动撤回A股股票在深圳证券交易所的上市交易，转而申请在全国中小企业股份转让系统转让。

同时，经纬纺机启动异议股东及其他股东保护机制，由国资股东——恒天集团向除恒天集团、中纺机集团外现金选择权股权登记日登记在册的全体A股股东提供现金选择权（限售或存在权利限制的股份等情形除外），现金选择权的行权价格为9.24元/股。

不过，经纬纺机并未具体说明经营面临何种重大不确定性。

经纬纺机的另一个关键身份是，中融信托的大股东。

据披露，经纬纺机为中融信托第一大股东，持股比例约为37.469%，中植企业集团有限公司则持有中融信托32.986%股份。

有资本市场人士认为，罕见的主动退市背后，或许是基于现实问题的最佳应对策略——面对深陷风波的中融信托，上市公司主动退市可以在法律层面将金融风险与资本市场有效隔离，并降低信息披露要求，以应对未来未知的局面。

在2022年年报中，经纬纺机表示，截至2022年年末，中融信托存续信托计划1633个，受托管理资产6293亿元，规模同比有所下降，业务结构进一步优化。受到房地产政策调控以及市场风险、信用风险暴露加剧等多方面影响，中融信托新业务拓展难度加大，市场营销遭受前所未有的压力，尤其是在存量项目投贷后管理方面，随着部分合作交易对手相继出险，部分项目出现违约情况并进入延期处置阶段，存量项目延期风险、损失风险加大，客户投诉和舆情应对方面的工作压力增加，存量业务管理工作更加艰难。

经纬纺机当时表示，中融信托部分资本市场项目存在浮亏。整体看，信托行业面临投资风险上升、展业难度加大的问题，在信托行业新旧动能转换的背景下，中融信托新增业务明显下降，创新业务形成规模尚需时间，业绩面临较大压力。

针对中融信托兑付风波的影响，市场一度非常担心。对此，标普全球评级在8月底发布报告表示，中融信托发行的多款信托产品在到期时出现逾期兑付，市场担忧其影响可能波及更广泛的金融领域。不过，近期的事件属于监管机构清理整顿信托行业的遗留问题。“出现压力的信托产品仅代表整个金融体系的一小部分资产，其向更广泛银行业传染的风险有限。”

另一家国际评级机构穆迪也发布评论《中国金融机构-多只信托产品逾期兑付不会对受评金融机构产生重大影响》。穆迪在该报告中表示，在该事件中，投资于中融信托发行的信托产品的高净值个人和部分机构投资者可能会遭受损失。同时，该事件对受评中国金融机构的直接影响可能有限，因为受评银行、保险公司和其他非银行金融机构如券商对信托业的直接敞口规模不大。不过穆迪也提醒，若逾期兑付情况恶化，信托和房地产业或面临流动性风险。

国泰君安证券亦发布研报称，从长期跟踪的信息和数据来看，信托当前并不存在行业性兑付危机，兑付压力仅为个案。

编辑：刘润榕