【机构调研记录】南方基金调研上峰水泥、昆仑万维等6只个股（附名单）
证券之星消息，根据市场公开信息及8月28日披露的机构调研信息，南方基金近期对6家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）上峰水泥 （南方基金管理股份有限公司参与公司电话会议）
调研纪要：公司西北区域水泥销量158.39万吨，营收5.06亿元，占总营收22.29%，毛利率达43.6%。贵州基地设备先进，重点项目开工带动需求恢复。2025年上半年熟料成本同比下降25元，其中约19元因煤炭降价，水泥成本降10.67元。骨料销量增长主要来自宁夏区域。产能调整旨在补足高利用率区域。工信部将推稳增长方案，碳市场目标2030年转向总量控制，水泥行业2027年适度收紧。行业景气度恢复上行，整体展望乐观。华东错峰生产力度加大，推动价格上涨。新经济股权投资多个项目已申报上市。2024-2026年分红不低于净利润35%且不低于4亿元。资本开支主要用于矿产拓展和技改。推行“增收、降本、控费、增效”，综合能耗降至100千克标煤/吨以下，三项费用率低于15%，下半年供需有望改善。
2）昆仑万维 （南方基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：AI音乐与AI社交月流水已突破百万美元量级，AI视频收入逐步提升，预计9月产品升级后有望增长；短剧年化ARR已突破2.4亿美元，单月流水超2000万美元，预计2025年底达3.6亿美元；SkyReels支持30秒长视频生成与40秒连贯数字人表现，商业化处于早期；天工智能体仍在打磨，待核心指标达标后加快推广。公司对全年AI业务的整体预期是积极的。
3）珀莱雅 （南方基金参与公司业绩说明会&进门财经(网络+电话)会议）
调研纪要：珀莱雅2025年半年度分红方案现金分红总额占归母净利润的比例提升到接近40%，未来将保持优秀、可持续的分红。公司筹划港股上市，旨在全球化发展，提供充足资金支持，提升品牌形象和知名度，增强股东回报。董事会新增独立董事范明曦女士和职工代表董事，新聘任董事会秘书薛霞女士。2025年上半年毛利率提升至73.38%，销售费用率增加因品牌投入加大。大单品策略取得显著成效，未来将继续迭代和品类延展。彩棠品牌深耕‘中国妆，原生美’理念，强化底妆产品线。Off&Relax品牌升级品牌形象，强化香氛特色。公司出海聚焦日本和东南亚市场。可持续发展目标按计划推进，部分已提前达成，未来将筹划5-10年的ESG目标。
4）亚香股份 （南方基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：2025年上半年度，公司实现营业收入约5.07亿元，较上年同期增长40.47%；净利润约1.10亿元，同比增长211.25%。天然香料营收2.53亿元，占总营收一半；合成香料营收1.27亿元，同比增长超180%。泰国工厂一期项目量产推进，天然香兰素海外价格阶段性上涨。美国对印度加征50%关税，自8月底执行，公司泰国出口将受益。龙涎醚系列出货约30吨，正商谈明年长期协议。合成香兰素项目计划年底建成4000吨产能，9-10月试产，2026年Q1爬坡。泰国工厂定位为全球关键基地，分三期建设。香兰素价格预计下半年逐步缓慢上涨。Q2营收环比下滑因产能转移及需求周期回落，国内业务保持稳定。
5）国盾量子 （南方基金参与公司特定对象调研&现场参观&量子科普展览及投资者交流会）
调研纪要：量子通信正从点状应用转向信息安全基础设施建设，运营商负责投资建设网络，用户通过服务付费使用。中国在量子卫星通信方面领先全球，已发射多颗量子卫星，技术不断进步。量子计算机目前主要用于科研，尚未形成实用价值，公司有海外订单业务。公司坚持自主研发并与科研机构合作，共同孵化具备商业价值的产品。量子计算整机销售周期为半年到一年，以一次性投入为主，服务性收入占比较小；量子通信服务类收入较多。随着比特数增加，测控系统和稀释制冷机需升级以满足需求。量子计算硬件是基础，软件同样重要，需通过合作构建完整生态。
6）三诺生物 （南方基金参与公司特定对象调研）
个股亮点：三诺生物医疗AI平台SinoGPT接入DeepSeek，实现智能服务的规模化落地，后续三诺将通过深度融合DeepSeek的深度推理能力，打造糖尿病垂直领域专属大模型；SinoGPT为各业务场景搭建智能应用如智能客服、糖管助手、外呼机器人。；公司医疗AI平台接入DeepSeek
南方基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)13477.93亿元，排名4/210；资产管理规模(非货币公募基金)6700.21亿元，排名6/210；管理公募基金数789只，排名4/210；旗下公募基金经理104人，排名3/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为南方北交所精选两年定开混合发起，最新单位净值为1.49，近一年增长134.05%。旗下最新募集公募基金产品为南方中证A500指数增强A，类型为指数型-股票，集中认购期2025年8月18日至2025年9月5日。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
