远兴能源:2023年净利润同比下降46.99% 拟10派3元

查股网  2024-04-15 21:22  远兴能源(000683)个股分析

中证智能财讯 远兴能源(000683)4月16日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入120.44亿元,同比增长9.62%;归母净利润14.10亿元,同比下降46.99%;扣非净利润24.14亿元,同比下降9.40%;经营活动产生的现金流量净额为31.41亿元,同比下降3.36%;报告期内,远兴能源基本每股收益为0.39元,加权平均净资产收益率为10.88%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派3元(含税)。

报告期内,公司合计非经常性损益为-10.04亿元,其中与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益为-9.64亿元。

以4月15日收盘价计算,远兴能源目前市盈率(TTM)约为16.56倍,市净率(LF)约为1.73倍,市销率(TTM)约为1.94倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,远兴能源近三年营业总收入复合增长率为16.09%,在化学原料行业已披露2023年数据的22家公司中排名第14。近三年净利润复合年增长率为163.65%,排名1/22。

资料显示,公司主要从事天然碱法制纯碱和小苏打、煤炭、煤制尿素、天然气制甲醇等产品的生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,纯碱-自产收入53.72亿元,同比增长46.47%,占营业收入的44.60%;尿素-自产收入38.20亿元,同比增长0.69%,占营业收入的31.72%;小苏打-自产收入18.03亿元,同比下降22.51%,占营业收入的14.97%。

2023年,公司毛利率为41.09%,同比上升0.31个百分点;净利率为17.80%,较上年同期下降11.24个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为48.51%,同比上升15.69个百分点,环比上升9.56个百分点;净利率为6.77%,较上年同期下降7.80个百分点,较上一季度下降15.58个百分点。

分产品看,纯碱-自产、尿素-自产、小苏打-自产2023年毛利率分别为59.59%、24.58%、43.11%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额16.13亿元,占总销售金额比例为13.44%,公司前五名供应商合计采购金额28.79亿元,占年度采购总额比例为25.08%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.88%,较上年同期下降10.73个百分点;公司2023年投入资本回报率为9.79%,较上年同期下降6.20个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为31.41亿元,同比下降3.36%;筹资活动现金流净额18.90亿元,同比增加41.41亿元;投资活动现金流净额-36.16亿元,上年同期为-33.41亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3.08亿元,上年同期为-8.29亿元。

2023年,公司营业收入现金比为88.40%,净现比为222.74%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.38次,上年同期为0.39次(2022年行业平均值为0.73次,公司位居同行业55/58);固定资产周转率为0.87次,上年同期为1.11次(2022年行业平均值为2.37次,公司位居同行业52/58);公司应收账款周转率、存货周转率分别为150.55次、10.82次。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加80.55%,占公司总资产比重上升19.12个百分点;在建工程较上年末减少65.05%,占公司总资产比重下降14.01个百分点;其他流动资产较上年末减少49.98%,占公司总资产比重下降7.13个百分点;货币资金较上年末增加73.03%,占公司总资产比重上升3.56个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加108.24%,占公司总资产比重上升5.76个百分点;应付票据较上年末减少75.25%,占公司总资产比重下降6.84个百分点;预计负债较上年末增加1931.51%,占公司总资产比重上升3.05个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加189.31%,占公司总资产比重上升2.40个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为5.35亿元,占净资产的3.97%,较上年末减少2.41亿元。其中,存货跌价准备为21.58万元,计提比例为0.04%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.51亿元,同比下降7.45%;研发投入占营业收入比例为1.26%,相比上年同期下降0.23个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为47.41%,相比上年末上升3.40个百分点;有息资产负债率为23.91%,相比上年末上升6.41个百分点。

2023年,公司流动比率为0.86,速动比率为0.80。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为大成景气精选六个月持有期混合型证券投资基金,取代了三季度末的汇添富价值精选混合型证券投资基金。在具体持股比例上,内蒙古博源控股集团有限公司、大成新锐产业混合型证券投资基金、中国信达资产管理股份有限公司、全国社保基金一一三组合、香港中央结算有限公司、中国工商银行股份有限公司-兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF)、大成睿景灵活配置混合型证券投资基金、兴全合润混合型证券投资基金、浙商丰利增强债券型证券投资基金持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,远兴能源30.01%股份处于质押状态。其中,第一大股东内蒙古博源控股集团有限公司质押11.22亿股公司股份,占其全部持股的100.00%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为10.77万户,较三季度末增长了6578户,增幅6.51%;户均持股市值由三季度末的25.33万元下降至20.39万元,降幅为19.50%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。