东北证券：短期分歧不改AI主线，关注专业领域大模型，及最先落地的AI+医疗、AI+教育

东北证券5月18日研报表示，AI方面，短期分歧不改主线，关注专业领域大模型，以及随之最先落地的AI+医疗以及AI+教育。近期AI除传媒出版、AI+教育、AI+医疗外，其他细分板块均有不同程度回调。目前绝大多数公司都已经在进行相关技术与自身业务结合的探索，同时我们更看好投资角度AI作为全年TMT主线的表现。持续建议关注AI的确定性趋势：

1、AI会逐渐向云计算发展：虽然当前AI带来的新技术浪潮仍旧处于早期阶段，但复盘过去几次大的科技产业浪潮，我们越来越判断本轮AI会对标之前的云计算发展，例如大模型会逐渐IaaS化成为MaaS，海外巨头垄断国内竞争激烈，而在通用大模型之外，服务细分领域的专业领域大模型会成为类似于私有云、混合云的最合适的落地方式；

2、B端应用先落地去伪存真，核心问题在于壁垒和弹性：目前AI浪潮中B端应用仍在锦衣夜行迅速推进，我们认为需要进行进一步去伪存真，要从两个角度考虑AI对产业带来的影响。第一，即使第一时间引入GPT等能力，但公司在技术、客户信任度、渠道、资金等方面的壁垒是否能够支撑公司新技术应用；第二，公司在引入GPT等新技术后是否能够打开新的价值空间、形成完整的商业闭环；

3、静待C端应用带来更大浪潮：目前在国内仍旧没有特别强的C端应用，我们认为下一次大的行情在于C端引爆投资热情。