*ST炼石募资十亿“补血”

正在退市边缘“徘徊”的*ST炼石决定募资“补血”。近日，公司披露定增募资说明书申报稿，拟发行募集资金不超过10.90亿元，全部用于偿还有息负债和补充流动资金。本次发行对象为四川发展航空产业投资集团有限公司（以下简称“航投集团”），资金来源为其自有资金或自筹资金。发行完成后，航投集团将成为公司控股股东，四川发展（控股）有限责任公司将成为公司间接控股股东。

*ST炼石主要业务为航空精密零部件、结构件的生产和销售。制造加工各种航空器相关精密零部件、结构件等的全资公司Gardner（加德纳）是其营业收入的主要来源。三季报显示，*ST炼石今年前三季度实现营收10.43亿元，同比增长14.58%，归属于上市公司股东的净利润亏损2.68亿元。在半年报中*ST炼石表示，今年上半年，加德纳净利润比上年同期减少69.92%，主要是能源、原材料以及人力等成本的提高，销售费用、管理费用及财务等增加，对经营效益产生了一定的影响。

2017年，*ST炼石开始大举进入空客产业链上游，当年以折合人民币28亿元的价格收购英国公司加德纳，主营行业随即由有色金属矿产品采选变为航空制造。但在随后的数年中，*ST炼石仅2017年、2018年实现小幅度盈利，2019年至2022年连续四年亏损，亏损总额超34亿元。

截至最新披露日，此前公司收购资产形成的商誉金额为24.39亿元，已累计计提了18.33亿元的商誉减值准备。*ST炼石表示，若加德纳及其客户未来的生产经营受到突发事件的影响，进而持续影响到加德纳的未来业绩，则公司仍然存在商誉减值的风险。

连年亏损让*ST炼石倍感压力。公司多次向加德纳增资或为其借款，上市公司控股股东张政对公司多笔借款提供个人连带责任保证。截至2023年9月30日，*ST炼石负债总额为37.44亿元，其中短期借款余额为12.64亿元，其他应付款余额为7.06亿元，一年内到期的非流动负债余额为2.35亿元。公司资产负债率为122.17%，净资产为-6.79亿元。为此，定增募资也将全部用于偿还有息负债和补充流动资金。

在定增审核问询函中，监管层也注意到子公司亏损情况。深交所要求*ST炼石结合同行业可比公司说明加德纳等公司业绩亏损是否具有行业普遍性。

与此同时，由于*ST炼石实际控制人全部股权处于质押状态，并被多次执行强制平仓，深交所要求*ST炼石进一步说明实控人张政的全部质押股份是否涉诉，并结合实控人对所质押股份的偿债安排等，说明是否存在公司控制权变更为第三人，本次发行后四川省国资委无法成为实控人的风险，并披露变动风险及相关防范措施。