沈阳化工:2023年亏损4.58亿元

查股网  2024-04-27 12:56  沈阳化工(000698)个股分析

中证智能财讯 沈阳化工(000698)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入52.82亿元,同比下降11.10%;归母净利润亏损4.58亿元,上年同期亏损17.18亿元;扣非净利润亏损4.18亿元,上年同期亏损17.29亿元;经营活动产生的现金流量净额为-5163.18万元,上年同期为6.72亿元;报告期内,沈阳化工基本每股收益为-0.56元,加权平均净资产收益率为-25.88%。

以4月26日收盘价计算,沈阳化工目前市盈率(TTM)约为-5.94倍,市净率(LF)约为1.76倍,市销率(TTM)约为0.52倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,沈阳化工近三年营业总收入复合增长率为-17.98%,在炼油化工行业已披露2023年数据的10家公司中排名第10。近三年净利润复合年增长率为-213.80%,排名8/10。

资料显示,公司主要从事氯碱、石油、聚醚多元醇等化工产品的生产和销售。

分产品来看,2023年公司主营业务中,聚醚收入25.80亿元,同比增长17.26%,占营业收入的48.84%;糊树脂收入11.86亿元,同比下降9.03%,占营业收入的22.45%;丙烯酸及酯收入7.97亿元,同比下降26.34%,占营业收入的15.08%。

截至2023年末,公司员工总数为2289人,人均创收230.75万元,人均创利-20.02万元,人均薪酬-14.22万元,较上年同期分别变化-3.88%、71.15%、-206.99%。

2023年,公司毛利率为3.15%,同比下降0.82个百分点;净利率为-8.66%,较上年同期上升20.24个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为6.25%,同比下降1.84个百分点,环比上升1.79个百分点;净利率为-9.35%,较上年同期上升113.92个百分点,较上一季度下降4.67个百分点。

分产品看,聚醚、丙烯酸及酯、聚乙烯2023年毛利率分别为7.70%、-23.88%、0.00%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额6.95亿元,占总销售金额比例为13.14%,公司前五名供应商合计采购金额18.13亿元,占年度采购总额比例为40.33%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-25.88%,较上年同期增长34.23个百分点;公司2023年投入资本回报率为-9.39%,较上年同期增长20.77个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为-5163.18万元,同比减少7.23亿元;筹资活动现金流净额-2.00亿元,同比增加4.65亿元;投资活动现金流净额-1.22亿元,上年同期为-1.13亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-2.58亿元,上年同期为-3.26亿元。

2023年,公司营业收入现金比为107.31%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.82次,上年同期为0.72次(2022年行业平均值为1.13次,公司位居同行业8/10);固定资产周转率为2.21次,上年同期为2.18次(2022年行业平均值为4.04次,公司位居同行业7/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为66.69次、14.77次。

2023年,公司期间费用为4.00亿元,较上年同期减少7178.04万元;期间费用率为7.58%,较上年同期下降0.37个百分点。其中,销售费用同比增长14.12%,管理费用同比增长17.69%,研发费用同比下降43.8%,财务费用同比下降23.47%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末减少1.02%,占公司总资产比重上升3.84个百分点;货币资金较上年末减少23.36%,占公司总资产比重下降3.78个百分点;在建工程较上年末减少65.93%,占公司总资产比重下降2.08个百分点;无形资产较上年末增加2.06%,占公司总资产比重上升1.59个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司一年内到期的非流动负债较上年末增加431.77%,占公司总资产比重上升11.70个百分点;应交税费较上年末减少49.78%,占公司总资产比重下降1.39个百分点;长期应付款合计较上年末减少25.30%,占公司总资产比重下降0.80个百分点;短期借款较上年末增加3.58%,占公司总资产比重上升3.37个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.94亿元,占净资产的19.09%,较上年末减少1.04亿元。其中,存货跌价准备为4877.24万元,计提比例为14.21%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.95亿元,同比下降3.79%;研发投入占营业收入比例为3.68%,相比上年同期上升0.28个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为74.46%,相比上年末上升3.93个百分点;有息资产负债率为38.41%,相比上年末上升3.35个百分点。

2023年,公司流动比率为0.65,速动比率为0.58。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中国国际金融股份有限公司、广发证券股份有限公司、华泰证券股份有限公司,取代了三季度末的叶杰秋、杨波、中信证券股份有限公司。在具体持股比例上,夏重阳持股有所上升,顾诵华持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.56万户,较三季度末下降了2688户,降幅4.61%;户均持股市值由三季度末的5.78万元上升至6.22万元,增幅为7.61%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。