国海证券获广西国资支持持股升至37.46% 借壳上市12年募154亿总资产增4.8倍

　　来源：长江商报

　　随着非公开发行的股份上市，广西国资对于国海证券（000750.SZ）的控制地位进一步加强。

　　本月初，国海证券完成31.92亿元规模的定增。11月17日，国海证券非公开发行的9.42亿股股票上市流通。

　　此次发行中，国海证券的控股股东广西投资集团出资9亿元参与认购。同时，广西投资集团的一致行动人广西金控集团、中恒集团（600252.SH）分别认购8亿元、3亿元，三者合计认购20亿元，占募资总额的62.7%，锁定期为60个月。

　　此次增持完成之后，广西投资集团及其一致行动人对于国海证券的持股比例进一步提升至37.46%。

　　长江商报记者注意到，国海证券此次定增是A股上市券商年内首笔落地的再融资。在广西国资的支持下，国海证券借壳上市12年以来，已借助多笔再融资壮大资本实力。

　　算上本次定增在内，12年内国海证券累计已募资154.42亿元。截至2023年9月末，国海证券的资产总额达到646.95亿元，较2021年末的111.75亿元增长4.8倍。

　　2023年前三季度，国海证券实现营业收入30.28亿元，同比增长8.04%；净利润3.92亿元，同比增长30.18%。

　　年内首笔上市券商再融资落地

　　日前，国海证券披露向特定对象发行A股股票上市公告书。此次国海证券以3.39元/股的价格发行股份数量9.42亿股，募集资金总额31.92亿元，扣除相关费用后的募资净额31.78亿元。新增股票已在11月17日上市，新增股份后国海证券的总股本由54.45亿股增加至63.86亿股。

　　长江商报记者注意到，在券商再融资节奏明显放缓的2023年，国海证券也是首家完成再融资的A股上市券商。

　　在此之前，近期已有多家上市券商主动终止了再融资或缩减了募资规模。其中，今年7月和8月，中原证券、华鑫股份分别终止了70亿元、40亿元的定增计划。10月，中金公司270亿配股方案到期失效，同时华泰证券也终止了280亿规模的配股计划。

　　更早之前，国联证券将70亿募资规模上限缩减至50亿元，中泰证券、南京证券、财达证券等则细化了募集资金投向。

　　不过，再融资收紧并不意味着券商不能再融资。除了国海证券之外，在新三板挂牌的粤开证券也在11月完成定增，合计募集资金3.24亿元。

　　值得关注的是，粤开证券的定增在2021年4月推出，原计划募资上限为150亿元。而国海证券的定增也早在2021年1月就开始筹划，募资上限为85亿元。由此来看，两家券商的实际募资规模与原计划的差距依然较大。

　　另一大相同点是，粤开证券和国海证券的定增都获得了本地国资大股东的力挺。以国海证券为例，公司此次定增共有14名机构获配。其中，国海证券的控股股东广西投资集团认购2.65亿股，认购9亿元。同时，作为广西投资集团的一致行动人，广西金控集团、中恒集团分别获配2.36亿股、8849.56万股，获配金额分别为8亿元、3亿元。

　　换言之，广西投资集团及其一致行动人合计斥资20亿元认购，占国海证券此次募资总额的62.7%，且锁定期达到60个月。

　　此外，国海证券此次发行中，国泰君安、华安证券、广发证券等券商，以及诺德基金、财通基金、UBS AG、摩根士丹利、兴证全球基金等多家机构均参与认购，锁定期均为6个月。

　　而粤开证券的定增中，发行对象仅有4名。其中，粤开证券的控股股东广开控股认购1.53亿元，约占募资总额的47%。

　　国资控股股东多次参与再融资

　　作为国海证券的控股股东，广西投资集团近年来对于国海证券的控制地位不断加强。

　　长江商报记者注意到，2019年12月，广西投资集团与广西金投实施战略性重组，广西金投并入广西投资集团成为其子公司，由于广西金投持有国海证券1.31%股份，导致广西投资集团及一致行动人持股比例增加了1.31%。

　　2020年1月，国海证券实施配股，广西投资集团及一致行动人均全额参与本次配股，持股比例增加0.22%。加之此次再次参与国海证券定增，广西投资集团及一致行动人持股比例增加了4.35%。

　　此次发行完成之后，广西投资集团对于国海证券的直接持股比例提升至23.33%，并与其一致行动人广西金控集团、中恒集团、广西能源（维权）、广西永盛、广西金控合计控制国海证券37.46%股权。

　　而另一方面，在广西国资的支持下，国海证券借壳上市之后，借助多笔再融资壮大资本实力。

　　资料显示，国海证券前身为桂林集琦。2011年7月，桂林集琦吸收合并国海证券，国海证券实现曲线上市，成为当时国内第16家上市券商。

　　2013年11月，国海证券配股募资32.56亿元。2015年7月，国海证券定增募资50亿元。2020年1月，国海证券再次配股募资39.94亿元。算上本次定增在内，12年内国海证券累计已募资154.42亿元。

　　截至2023年9月末，国海证券的资产总额达到646.95亿元，较2021年末的111.75亿元增长4.8倍。

　　而在市场影响下，2015年国海证券的盈利能力达到最高峰，当期公司实现营业收入49.59亿元、净利润17.93亿元，此后数年公司业绩起伏波动，2021年国海证券的营业收入和净利润分别为51.7亿元、7.65亿元，但2022年公司营业收入和净利润同比分别减少30.05%、67.4%至36.17亿元、2.49亿元。

　　而随着市场回暖，2023年前三季度，国海证券实现营业收入30.28亿元，同比增长8.04%；净利润3.92亿元，同比增长30.18%。

　　按照计划，国海证券此次定增募资将全部用于增加公司资本金、补充公司营运资金，具体分别投入到投资与交易业务、资本中介业务、增加对子公司的投入、资产管理业务等。