新冠特效药板块走强，新华制药涨停，恒生医疗ETF(513060)涨近1%

2024年8月12日早盘，新冠特效药板块持续走强，新华制药涨停，广生堂此前涨停，森萱医药涨超10%，众生药业、盘龙药业、雅本化学、仟源医药等上涨。广东省疾病预防控制局数据显示，今年7月广东新冠病毒感染发病数18384例，相较6月增长10138例，感染人数呈现明显上升势头。

消息面上，国务院出台关于促进服务消费高质量发展的意见。8月5日，国务院出台关于促进服务消费高质量发展的意见，其中提及健康消费。《意见》指出：1）要培育壮大健康体检、咨询、管理等新型服务业态；2）要推进“互联网+医疗健康”发展，尽快实现医疗数据互联互通，逐步完善“互联网+”医疗服务医保支付政策；3）鼓励开发满足多样化、个性化健康保障需求的商业健康保险产品；4）进一步推进医养结合发展，支持医疗机构开展医养结合服务；5）支持中医药老字号企业发展，提升养生保健、康复疗养等服务水平；6）强化零售药店健康促进、营养保健等功能。

相关ETF方面，恒生医疗ETF（513060）盘中持续震荡，截至当前，涨近1%，成交额破4亿元，交投活跃。成分股中涨多跌少，方达控股涨超12%；康希诺生物涨超7%；神威药业、荣昌生物、中国中药涨超4%；药明生物、先声药业、复星医药、康方生物涨超3%。

浙商证券表示，自2023年，医药已进入一个新旧动能切换的窗口期。我们认为未来供给侧的出清将围绕在以下几个方面：

①总量调整手段，从“价”到“量”：此次三中全会首次将过去的“医保、医疗、医药”的三医表述过渡为“医疗、医保、医药”。我们认为，未来医药行业的改革或从以“降价”为重点的医保端控费改革逐渐进入到以“控量”为重点的医疗行为规范上。

②渠道调整，从“院内”到“院外”、“基层”：此次三中全会再谈推进紧密型医联体建设。我们认为，未来以大型公立医院收入为绝对主体的渠道结构或显著变化。渠道管理能力更强、院外布局丰富的药企及流通标的或受益。

③产品结构调整，从“政策套利”到凭借自身产品、营销、管理能力带来的市占率提升：医保支付线上、线下、院内、院外更广泛的覆盖将引导医药行业走向进一步的规范化，“反政策套利”相关标的或在未来发展中进一步暴露风险。