研报掘金 | 中航西飞产品销量持续增长，东吴证券维持“买入”评级

格隆汇4月21日丨东吴证券发研报指，中航西飞(000768.SZ)2022年实现营收376.60亿元，同比增长15.17%；归母净利润5.23亿元，同比下降19.84%。该行认为，公司业绩超预期，主要是得益于产品销量持续增长。其中，税金增加导致利润下降。该行认为，公司首期股权激励于2023年2月授予，将提振高层及骨干士气，帮助公司更好地吸引优质人才，提升公司核心成员信心及工作热情，有利于公司业绩进一步增长。公司是我国主要的大中型运输机、轰炸机、特种飞机等飞机产品的制造商，是我国最大的运输机研制生产基地，是军民用大中型飞机龙头，其航空制造及服务将共同保障竞争优势。该行预计公司2023-2025年归母净利润分别为11.20/15.05/19.75亿元。该行看好公司业务前景，维持“买入”评级。