券商投行上半年成绩单出炉！中信证券股权承销收入重登榜首，前五家份额占据“半壁江山”

随着六月收官，券商投行上半年业务表现情况也随之“浮出水面”。

Wind数据显示，截至6月30日，在股权融资主承销收入方面，中信证券、中信建投、海通证券继续领跑，分别为24.65亿元、15.77亿元以及12.50亿元。

值得注意的是，2023年上半年券商股权融资业务排名发生变化，中信证券替代去年榜首的中信建投，主承销收入重登榜首。

在市场份额方面，券商投行二八分化加速。前5家券商揽入市场总份额的一半，近七成的IPO承销市场被前10家券商揽入囊中，前20家券商市场份额占到总体的九成。

广西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉指出：“作为中介服务性机构，券商投行业务领域存在显著的‘马太效应’，这是市场竞争和行业演变的自然结果。优秀的券商不仅业绩可以持续上升，而且资金投入往往也持续增多，人才储备也持续增强。反之，则不断弱化。”

在券商主承销收入业务中，主要包括IPO、增发、配股、优先股、可转债。其中，IPO项目承销收入占到九成以上，为投行业务收入的主要构成部分。

Wind数据显示，今年上半年56家券商共计揽入140.2亿元的主承销收入，较去年同期微增7%。其中IPO承销收入为126.61亿元，IPO项目收入占到投行整体收入的九成。

其中，共四家券商股权承销收入超过10亿元。中信证券以24.65亿元的成绩超越中信建投证券的15.77亿元，重回榜首。海通证券、华泰证券分别以12.50亿元、10.16亿元位居第三、第四位。

位列第五至第十位的分别是民生证券（8.44亿元）、中金公司（8.41亿元）、国泰君安（7.89亿元）、申万宏源（4.85亿元）、兴业证券（4.32亿元）、国信证券（3.87亿元）。

在市场份额方面，中信证券（17.58%）、中信建投证券（11.25%）、海通证券（8.91%）、华泰证券（7.25%）、民生证券（6.02%）、中金公司（6.00%）、国泰君安（5.63%）均超5%。

值得关注的是，民生证券表现抢眼，股权承销收入首次超越中金公司、国泰君安等一众第一梯队券商位列前五名，排名紧随华泰证券。

作为第一梯队券商，中国银河在投行方面继续表现乏力。今年上半年，公司股权承销收入0.03亿元，市场份额仅为0.02%，位列第五十二位，仅排在瑞银证券、甬兴证券、摩根士丹利证券、中邮证券之前。

此外，光大证券（第13位）、国金证券（第14位）、东方证券（第15位）、安信证券（第16位）、招商证券（第20位）等券商在股权承销收入方面也出现不同程度下滑，平安证券更是跌出前20位，排在24位。

在IPO募资金额方面，2023年上半年合计募资约2095.7亿元，同比下降19.45%。其中，中信证券、中信建投分别以330.94亿元、280.80亿元排名第一、第二，中金公司、海通证券、华泰证券紧随其后。

此外，海通证券（188.41亿元）、华泰证券（158.94亿元）、民生证券(107.10亿元)、国泰君安（96.58亿元）、兴业证券（81.24亿元）、申万宏源（69.45亿元）、东吴证券（54.58亿元）。

在IPO承销家数方面，上半年共有191家企业完成IPO，去年同期这一数据为176家，微降8%。中信证券、中信建投分别以22家、18家的数量领跑，华泰证券、海通证券、民生证券、申万宏源等6家券商上半年IPO数量也在10家或以上。

对于投行业务的主要构成之一的IPO承销而言，申报家数最能代表当前中介机构的承揽、承做实力，同时也能够决定该投行未来1至2年的成绩。

Wind数据显示，2023上半年，A股IPO申报企业为329家，其中，主板75家，科创板66家，创业板105家，北交所83家。

具体到券商方面，仅59家券商参与了IPO项目申报，其中17家只报了北交所项目，有沪深IPO申报记录的为42家。

总的来看，头部券商格局变化不大，前十名包括中信证券（30家）、国泰君安（23家）、中信建投（23家）、海通证券（22家）、中金公司（22家）、国金证券（20家）、华泰联合（14家）、民生证券（14家）、安信证券（13家）、广发证券（10家）、申万宏源（10家）。

相较于此前的格局，今年上半年国泰君安IPO项目申报数量排名提升至第二，部分头部券商申报量较之前有一定下滑，较有看点的是，广发证券跻身前十，开源证券形成北交所特色并拿下了北交所申报数第一名。

在券商投行业务的项目储备方面，截至6月30日，67家券商机构共有IPO排队项目765家（剔除“不予注册”、“终止注册”、“终止审查”、“中止审查”等情况）。

具体来看，排队家数居前的10家券商分别为中信证券、中信建投、海通证券、华泰证券、国泰君安、民生证券、中金公司、国金证券、招商证券、安信证券，排队项目数量均在25个以上。

其中，中信证券、中信建投和海通证券分别以88个、67个、55个排队项目位居前三。不过，券商之间也呈现出明显的分化态势。国新证券、红塔证券、中邮证券等15家中小型券商，目前储备IPO排队项目仅有1个。目前IPO排队项目仅在3个以内的共有33家券商。