坐拥4400名投顾精英，广发证券为何掉队基金投顾？

专题：因IPO网下询价中多处违规，广发证券被上交所予以监管警示

　　来源：金通社

　　中央金融工作会议召开以来，各家金融机构都在积极落实会议精神。日前，广发证券董事长、总经理林传辉也表示，广发证券将加强财富管理综合服务水平，提升客户服务的广度和深度。

　　作为总部位于广州的金融机构，广发证券公开表态，将助力广州抢滩“中国投顾第一城”，在“投”与“顾”两端发力，服务区域战略。

　　但在投顾业务上，广发证券有自己的“难言之隐”。证监会启动基金投资顾问业务试点四年以来，目前共有60家机构获批，其中包括29家券商，然而，作为头部券商的广发证券，竟然一直没有拿到这个资格。

　　这在拥有4400名投资顾问。投顾数量行业第一的广发证券来说，情何以堪！

　　在投顾业务即将迎来爆发的关键时刻，广发证券还有机会吗？

　　基金投顾掉队

　　尽管投顾业务不能计较“一城一池”之得失，但掉队基金投顾业务试点，已成为广发证券难言的“伤痛”。

　　自2019年10月展开试点工作以来，公募投顾业务已走过四年时间。经过四年的发展，基金投顾服务资产规模近1500亿元，客户总数超过500万户。

　　早在2020年2月底，银河证券、中金公司、中信建投等7家券商也获得业务试点资格，成为首批试点券商。

　　最新的数据显示，截至2023年3月底，共有60家机构拿到投顾牌照，但头部券商广发证券未能遂愿。

　　作为公募基金走向客户的“最后一公里”，基金投顾业务自试点启动以来一直备受市场关注。

　　对于投顾业务的发展，证监会日前表示，“基金投资顾问业务运行平稳，业务适配性和发展前景获得了市场各方的总体认可与支持，试点达到了预期目的，已基本具备转常规条件。”

　　这意味着探索期行将结束，基金投顾市场会迎来具体的管理规范和监管细则，以客户需求为核心的买方投顾转型被按下加速键。

　　尤其是随着公募基金超过银行理财成为资管市场“一哥”，业界更看好基金投顾业务。而且，随着公募基金降费，将加速市场上更多机构向买方投顾转型，参照美国成熟市场发展阶段看，行业正处于大发展前夜。

　　而广发证券没能拿到资格，连投资者都急了。

　　有投资者在交流平台上向广发证券提问，广发证券基金投顾业务为什么还不能开展？贵公司管理层申请开展基金投顾业务资格了吗？还是准备放弃该业务？

　　该投资者发问称，为什么子公司广发基金有这个业务资格，而作为头部券商的广发证券反而无这个资格？别的几乎所有大小证券都开了该业务。

　　广发证券在回复投资者时表示，公司根据《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》等相关规定，积极推进申请试点基金投资顾问业务。

　　最大的投顾团队

　　广发证券未能拿到基金投顾业务试点资格，并非是投顾力量薄弱，相反，广发证券拥有业内最庞大的投顾团队。

　　据中国证券业协会数据，截至今年11月21日，广发证券拥有的投资顾问人数达到4407人，投顾数量居全行业前列。

　　不仅如此，在第五届新财富投资顾问评选中，共有83位投资顾问从近40000名候选人中脱颖而出，拔得新财富投顾评选的头筹。这其中，就有13位来自广发证券，占入选总人数比重的15%，入选率远超其他91家券商。

　　坐拥4400名投资顾问，广发证券表示，将在“投”与“顾”两方面发力投顾业务。

　　在投资端，广发证券的研究能力行业领先，在金融产品研究、销售及专业的资产配置等方面，都为不同类型的客户提供了精准的财富管理服务。同时，广发证券通过组织架构、多部门协同配合，共同完善投顾业务生态链。

　　在顾问端，广发证券推出“星·投顾”培训体系，通过整合内外部优质资源，探索“分布式生产”模式，用以提升投顾咨询的内容质量、强化投顾队伍的专业能力。

　　今年，广发证券还针对Z世代客户，推出了“广发元始股”App。大数据、模型算法和AIGC等被年轻人喜欢的先进技术，都在该App发挥重要作用。例如，通过大数据实现投顾精准匹配、利用AI数字分身技术实现视频内容批量生产的“问老师”功能，获得了Z世代用户热爱，给他们带去了专业的投教服务。

　　至于拥有强大投顾能力的广发证券为何没能拿到基金投顾试点业务资格，在业内人士分析看来，或许受监管处罚，影响了其新业务的批准。

　　频频受罚

　　由于业务违规且性质恶劣，近年来广发证券频频受到监管处罚。

　　2023年4月17日，因保荐的美尚生态再融资造假，广发证券收到了证监会的《立案告知书》。3个月之后，广发证券处罚落地。

　　2023年7月18日，广发证券发布公告称，广发证券被责令改正，给予警告，共计罚没1021.70万元；两名责任人受到警告处分，并分别被处以25万元罚款。

　　事实上，这并非广发证券首次因投行业务违规而受到处罚。2020年7月，因康美药业造假，广发证券被证监会严厉处罚：保荐业务暂停6个月，债券承销业务暂停12个月。

　　而这张严厉的罚单开出之时，正是券商同业纷纷申请基金投顾业务试点的时期。

　　金通社注意到，在被监管处罚之后，广发证券的投行业务仍然不容乐观。据新浪财经今年12月2日消息，Wind显示，广发证券去年成功保荐了4家IPO企业上市，这4家企业在上市当年的扣非净利润全部下降，迅速“变脸”，尤其是超募资金最多的清越科技，在众多机构的高报价下以行业市盈率均值的446%的市盈率发行，但业绩变脸速度比翻书还快。

　　除了投行业务违规，广发证券所重点发力的资管业务也曾被给予行政监管措施。

　　据券商行业媒体消息，该监管措施的针对主体是广发证券旗下资管公司，即广发证券资产管理（广东）有限公司（简称：广发资管）。

　　广发资管成立于2014年1月，同年6月备案为“其他私募投资基金管理人”。但在2016年6月，广发资管就已经主动注销了私募资质。“持证上岗”的两年内，未在中基协备案过私募产品。

　　据广东证监局下发于2022年6月2日的监管函，广发资管在对广发金管家睿利债券1号集合资产管理计划进行公募化改造过程中，未按照勤勉和审慎原则，针对产品风险等级、估值方式、份额设置变更等重大事项履行特别提醒和通知义务，产品变更的征询期安排不合理，投资者权利保障不到位。

　　为此，广东证监局书面警示广发资管，要求其认真查找和整改问题，完善业务流程，提升内控水平，切实保护投资者权益，合规稳健展业。应积极履行管理人职责，执行科学合理的投资策略和风险管理机制，有效防范和应对市场风险等各类风险，维护投资者合法权益。

　　投顾的梦想与现实

　　尽管基金投顾业务试点受挫，但广发证券在投顾业务上仍然雄心勃勃。

　　2023年11月6日，广州投资顾问学院、广州投资顾问研究院、广州投顾产业链投资公司正式揭牌运营，广发证券均深度参与了这些机构的设立。

　　广发证券董事长、总经理林传辉表示，作为广州投资顾问学院和广州投顾产业链投资公司的发起方之一，广发证券高度重视投顾队伍建设，积极助力投资端改革，是大力发展精英投顾的坚定履行者。

　　林传辉认为，投顾业态建设的稳步推进，将为财富管理行业带来更多优质的投顾服务供给，持续助力我国资本市场的高质量发展。广发证券将坚持“以客户为中心”的经营理念，通过专业投顾队伍的全生命周期陪伴，助力客户实现财富的保值、增值、传承等需求，服务好居民财产性收入增长和经济社会高质量发展。

　　但与林传辉对投顾的热情相比，广发证券的财报数据略显冰冷。

　　最新财报显示，今年前三季度，广发证券资管业务表现不佳，资管及基金管理业务收入同比下降10%至60亿元，主要系公司资管业务规模下降、业绩报酬降低所致。

　　在市场行业波动以及居民财富管理需求不断提升的情况下，广发证券能否实现投顾业务的规划与设想，业界都在拭目以待。