海通证券受境外业务拖累净利两年降118亿 投行营收降近15%年内6单IPO项目撤回

　　来源：长江商报

　　长江商报记者 徐佳

　　头部券商中的海通证券（600837.SH、06837.HK）已被同行甩在身后。

　　年报显示，2023年海通证券实现营业收入229.53亿元，同比减少11.54%；归属于母公司股东的净利润（净利润，下同）10.08亿元，同比减少84.59%；扣除非经常性损益后的净利润（扣非净利润，下同）2.71亿元，同比减少95.4%。

　　东财Choice数据显示，截至今年4月6日，A股已有26家上市券商披露2023年年度报告，海通证券的净利润增速在26家券商中最低。

　　而在2021年，海通证券的营收和净利润均在A股券商中排名前五。若以2021年业绩为基数计算，近两年时间内，海通证券的营业收入和净利润规模整体分别减少202.52亿元、118.19亿元。

　　长江商报记者注意到，境外业务成为拖累海通证券业绩的主要原因。2023年，海通证券全资子公司海通国际控股实现收入-15.75亿港币，净利润-81.56亿港币，且近两年累计亏损134.96亿港币。

　　除此之外，在A股IPO阶段性放缓的2023年，海通证券的投行业务也受到影响。2023年，海通证券的投资银行业务营业收入36.31亿元，同比减少14.80%。

　　值得一提的是，截至今年4月6日，海通证券保荐的IPO项目中，已有6单项目主动撤回申请。

　　海通国际控股两年亏近135亿港币

　　年报显示，2023年海通证券实现营业收入229.53亿元，同比减少11.54%；净利润10.08亿元，同比减少84.59%；扣非净利润2.71亿元，同比减少95.4%。

　　全年超过80%的业绩降幅，海通证券此份成绩单在头部券商中颇为惹眼。

　　东财Choice数据显示，截至今年4月6日，A股已有26家上市券商披露2023年年度报告。其中，16家券商营业收入增长，10家下滑；17家券商净利润增长，9家下滑。当前，海通证券的营业收入增速在26家券商中位列第23，但净利润增速为26家券商中最低。

　　以营业收入规模来看，2023年，海通证券的营收规模低于中信证券、华泰证券、国泰君安、中国银河、广发证券、中信建投、中金公司等7家券商，净利润规模则在前述26家券商中排名第18位。

　　不仅如此，海通证券连续两年业绩下滑。此前的2020年至2022年，海通证券曾分别实现营业收入382.2亿元、432.05亿元、259.48亿元，同比增长9.64%、13.04%、-39.94%；净利润108.75亿元、128.27亿元、65.45亿元，同比增长14.2%、17.94%、-48.97%。

　　其中，在海通证券业绩较好的2021年，公司营业收入规模在A股上市券商中仅次于中信证券，且净利润规模也紧跟中信证券、国泰君安、华泰证券之后。

　　若以2021年业绩为基数计算，近两年时间内，海通证券的营业收入和净利润规模整体分别减少202.52亿元、118.19亿元。

　　对于2023年业绩大幅下滑，海通证券此前作出解释称，主要是受市场波动和欧美央行大幅加息影响，公司境外金融资产估值下降幅度较大，境外利息支出大幅增长；公司部分业务收入同比减少；因上年比较基数较小，公司信用资产减值拨备同比增加。

　　海通证券主要通过其全资子公司海通国际控股开展境外业务。年报显示，2023年，海通国际控股实现收入-15.75亿港币，净利润-81.56亿港币，是海通证券旗下唯一一家业绩亏损的主要参控股公司。此前的2021年和2022年，海通国际控股分别实现收入108.53亿港币、30.41亿港币，净利润10.16亿港币、-53.4亿港币。这意味着，2022年和2023年，海通国际控股累计亏损134.96亿港币。

　　2023年，海通证券的境外业务实现营业收入7.8亿元，同比减少70.24%；毛利率-766.98%，同比减少621.25个百分点。

　　此外，2023年，海通证券计提信用减值损失共计31.89亿元，同比增长91.44%；其他资产减值损失3.08亿元，同比增长372.23%。

　　值得一提的是，去年10月，海通证券通过海通国际控股将其孙公司海通国际私有化。今年年初，海通国际正式从港股私有化退市。

　　四大业务条线营收下滑

　　除了境外业务波动较大之外，在A股IPO阶段性放缓的2023年，海通证券的投行业务表现同样值得关注。

　　Wind数据显示，2023年，全市场股权融资项目数量790家，同比下降16.40%，融资金额1.1万亿元，同比下降33.06%；其中IPO项目数量313家，同比下降26.87%，融资金额3565亿，同比下降39.25%。

　　相较于股权融资而言，债券市场规模则稳定增长。2023年，全市场各类债券发行合计71万亿元，同比增长15.45%。其中，利率债、信用债、同业存单的发行规模分别为26万亿元、19万亿元、26万亿元，同比增长14.78%、5.08%、25.39%。

　　在此背景下，2023年，海通证券共完成股权融资项目42单，融资金额637亿元。完成IPO项目22单，市场排名第三，融资金额466亿元，市场排名第二；其中，完成科创板IPO项目10单，市场排名第二，融资金额380亿元，市场排名第一；完成北交所发行上市项目3单。完成再融资项目20单，包括参与保荐承销的定增项目16单及可转债项目4单，共融资171亿元。

　　截至2023年末，海通证券保荐的IPO在审及待发项目数量51家，市场排名第三。

　　不过，长江商报记者注意到，截至今年4月6日，海通证券保荐的IPO项目中，晟威机电、贝利特化学、速迈医学、京阳科技、科利德、澎立生物等六单项目均相继在年内撤回IPO申请。

　　而由于境内外市场IPO融资金额同比下降，导致股权承销收入减少，2023年海通证券的投资银行业务营业收入36.31亿元，同比减少6.31亿元，降幅14.80%；毛利率41.27%，同比减少9.51个百分点。

　　不仅仅是投行业务下滑，其他业务中，2023年，海通证券的财富管理、资产管理业务营业收入分别为83.15亿元、26.49亿元，同比减少12.03%、14.16%。

　　此外，受资本市场波动影响，2023年海通证券的交易及机构业务的营业收入为-29.24亿元，较上年同期减少12.19亿元。

　　值得一提的是，即便业绩大幅下滑，海通证券依旧保持分红。年报中，海通证券拟每10股派现1元（含税），预计分红13亿元，占公司2023年净利润的比例为128.96%。