海通证券受境外业务拖累净利两年降118亿 投行营收降近15%年内6单IPO项目撤回

查股网  2024-04-08 07:59  广发证券(000776)个股分析

  来源:长江商报

  长江商报记者 徐佳

  头部券商中的海通证券(600837.SH、06837.HK)已被同行甩在身后。

  年报显示,2023年海通证券实现营业收入229.53亿元,同比减少11.54%;归属于母公司股东的净利润(净利润,下同)10.08亿元,同比减少84.59%;扣除非经常性损益后的净利润(扣非净利润,下同)2.71亿元,同比减少95.4%。

  东财Choice数据显示,截至今年4月6日,A股已有26家上市券商披露2023年年度报告,海通证券的净利润增速在26家券商中最低。

  而在2021年,海通证券的营收和净利润均在A股券商中排名前五。若以2021年业绩为基数计算,近两年时间内,海通证券的营业收入和净利润规模整体分别减少202.52亿元、118.19亿元。

  长江商报记者注意到,境外业务成为拖累海通证券业绩的主要原因。2023年,海通证券全资子公司海通国际控股实现收入-15.75亿港币,净利润-81.56亿港币,且近两年累计亏损134.96亿港币。

  除此之外,在A股IPO阶段性放缓的2023年,海通证券的投行业务也受到影响。2023年,海通证券的投资银行业务营业收入36.31亿元,同比减少14.80%。

  值得一提的是,截至今年4月6日,海通证券保荐的IPO项目中,已有6单项目主动撤回申请。

  海通国际控股两年亏近135亿港币

  年报显示,2023年海通证券实现营业收入229.53亿元,同比减少11.54%;净利润10.08亿元,同比减少84.59%;扣非净利润2.71亿元,同比减少95.4%。

  全年超过80%的业绩降幅,海通证券此份成绩单在头部券商中颇为惹眼。

  东财Choice数据显示,截至今年4月6日,A股已有26家上市券商披露2023年年度报告。其中,16家券商营业收入增长,10家下滑;17家券商净利润增长,9家下滑。当前,海通证券的营业收入增速在26家券商中位列第23,但净利润增速为26家券商中最低。

  以营业收入规模来看,2023年,海通证券的营收规模低于中信证券华泰证券国泰君安中国银河广发证券中信建投中金公司等7家券商,净利润规模则在前述26家券商中排名第18位。

  不仅如此,海通证券连续两年业绩下滑。此前的2020年至2022年,海通证券曾分别实现营业收入382.2亿元、432.05亿元、259.48亿元,同比增长9.64%、13.04%、-39.94%;净利润108.75亿元、128.27亿元、65.45亿元,同比增长14.2%、17.94%、-48.97%。

  其中,在海通证券业绩较好的2021年,公司营业收入规模在A股上市券商中仅次于中信证券,且净利润规模也紧跟中信证券、国泰君安、华泰证券之后。

  若以2021年业绩为基数计算,近两年时间内,海通证券的营业收入和净利润规模整体分别减少202.52亿元、118.19亿元。

  对于2023年业绩大幅下滑,海通证券此前作出解释称,主要是受市场波动和欧美央行大幅加息影响,公司境外金融资产估值下降幅度较大,境外利息支出大幅增长;公司部分业务收入同比减少;因上年比较基数较小,公司信用资产减值拨备同比增加。

  海通证券主要通过其全资子公司海通国际控股开展境外业务。年报显示,2023年,海通国际控股实现收入-15.75亿港币,净利润-81.56亿港币,是海通证券旗下唯一一家业绩亏损的主要参控股公司。此前的2021年和2022年,海通国际控股分别实现收入108.53亿港币、30.41亿港币,净利润10.16亿港币、-53.4亿港币。这意味着,2022年和2023年,海通国际控股累计亏损134.96亿港币。

  2023年,海通证券的境外业务实现营业收入7.8亿元,同比减少70.24%;毛利率-766.98%,同比减少621.25个百分点。

  此外,2023年,海通证券计提信用减值损失共计31.89亿元,同比增长91.44%;其他资产减值损失3.08亿元,同比增长372.23%。

  值得一提的是,去年10月,海通证券通过海通国际控股将其孙公司海通国际私有化。今年年初,海通国际正式从港股私有化退市。

  四大业务条线营收下滑

  除了境外业务波动较大之外,在A股IPO阶段性放缓的2023年,海通证券的投行业务表现同样值得关注。

  Wind数据显示,2023年,全市场股权融资项目数量790家,同比下降16.40%,融资金额1.1万亿元,同比下降33.06%;其中IPO项目数量313家,同比下降26.87%,融资金额3565亿,同比下降39.25%。

  相较于股权融资而言,债券市场规模则稳定增长。2023年,全市场各类债券发行合计71万亿元,同比增长15.45%。其中,利率债、信用债、同业存单的发行规模分别为26万亿元、19万亿元、26万亿元,同比增长14.78%、5.08%、25.39%。

  在此背景下,2023年,海通证券共完成股权融资项目42单,融资金额637亿元。完成IPO项目22单,市场排名第三,融资金额466亿元,市场排名第二;其中,完成科创板IPO项目10单,市场排名第二,融资金额380亿元,市场排名第一;完成北交所发行上市项目3单。完成再融资项目20单,包括参与保荐承销的定增项目16单及可转债项目4单,共融资171亿元。

  截至2023年末,海通证券保荐的IPO在审及待发项目数量51家,市场排名第三。

  不过,长江商报记者注意到,截至今年4月6日,海通证券保荐的IPO项目中,晟威机电、贝利特化学、速迈医学、京阳科技、科利德、澎立生物等六单项目均相继在年内撤回IPO申请。

  而由于境内外市场IPO融资金额同比下降,导致股权承销收入减少,2023年海通证券的投资银行业务营业收入36.31亿元,同比减少6.31亿元,降幅14.80%;毛利率41.27%,同比减少9.51个百分点。

  不仅仅是投行业务下滑,其他业务中,2023年,海通证券的财富管理、资产管理业务营业收入分别为83.15亿元、26.49亿元,同比减少12.03%、14.16%。

  此外,受资本市场波动影响,2023年海通证券的交易及机构业务的营业收入为-29.24亿元,较上年同期减少12.19亿元。

  值得一提的是,即便业绩大幅下滑,海通证券依旧保持分红。年报中,海通证券拟每10股派现1元(含税),预计分红13亿元,占公司2023年净利润的比例为128.96%。