扣非后归母净利下降超八成，天音控股年报业绩“受累”苹果

经济观察网 记者 邹永勤 2024年4月29日，天音通信控股股份有限公司（000829.SZ，下称“天音控股”）发布了2023年年度报告。报告显示，2023年天音控股实现营业收入948.25亿元，同比增长24.07%，创下其上市以来的历史新高；归母净利润同比回落24.58%，为0.84亿元；扣非后归母净利润更是同比大幅下降84.99%，仅0.17亿元，创下近4年新低。

对于营业收入的增长，天音控股在此前的业绩快报中解释称，2023年，电商平台依靠现有经营团队的行业经验以及对市场的灵敏嗅觉，对现有产品以及销售策略进行整合，开拓了如抖音、快手等视频直播渠道，抓住新渠道的发展红利，实现了电商业务的快速增长。另外，公司的传统分销业务通过开拓新市场、发展新用户实现了主营业务的稳步增长，“因而2023年整体营收水平较去年同期有所提升”。

至于扣非后归母净利润同比大幅下降，天音控股表示，主要是2023年销售额占比60%以上的某手机品牌受行业价格的影响，毛利空间被压缩，毛利率从上年的2.37%下降到1.58%，导致利润大幅下降。尽管天音控股并没有具体指出究竟是哪家手机品牌，但记者综合其年报信息发现，该手机品牌应即为苹果。

年报显示，天音控股是集智能终端销售服务、电商、彩票、移动转售等业务为一体的大型集团化公司。其中，智能终端销售业务是其核心业务。具体来看，天音控股以手机销售为基础，积极进行品类横向扩展，逐渐形成以手机销售为主，3C数码、智能穿戴、智能家居等销售为辅的智能终端销售体系，且凭借多年来与苹果、三星、华为三大头部手机品牌长期、紧密、深度、友好的合作，“牢牢占据智能终端销售市场头部位置和领先的市场份额”。

在上述三大头部手机品牌当中，天音控股与苹果的关系最为紧密。据其年报介绍，天音控股是苹果中国区的核心代理商，同时也是京东平台上苹果品牌的最大供应商。

在天音控股的主要供应商当中，苹果电脑贸易（上海）有限公司（以下简称“苹果贸易”）长期占据头名位置。2023年，天音控股向苹果贸易的采购金额为562.11亿元，占其年度采购总金额的60.92%。其年报强调称，苹果贸易为“公司重要战略合作伙伴之一，与公司常年保持稳定的合作关系”。

记者查阅相关年报数据后发现，2021年至2023年，天音控股向苹果贸易的采购金额占其年度采购总金额的比例分别为71.91%、66.25%、60.92%，其实已呈现逐年递减趋势。与此同时，天音控股也出现了营收和扣非后归母净利润的增减背离现象。2021年至2023年，天音控股实现的营收分别为710.00亿元、764.27亿元、948.25亿元，扣非后归母净利润则分别为1.91亿元、1.16亿元、0.17亿元。

天眼查平台显示，苹果贸易成立于2001年，位于上海市，是一家以从事批发业为主的企业。近年来，苹果贸易涉及的司法案件（被告身份）数量急剧增多，2021年至2023年分别是35宗、73宗、160宗。截至记者发稿日，该公司2024年内涉及的司法案件（被告身份）已多达84宗。

值得注意的是，天音控股此前亦于4月16日发布了2024年第一季度业绩预告，预计第一季度实现营收250亿元至270亿元，同比增长9.59%至18.36%；归母净利润为0.16亿元至0.20亿元，同比大幅下降66.87%至73.50%。