秦川机床:2023年净利润5225.83万元 同比下降81%

查股网  2024-03-29 20:42  秦川机床(000837)个股分析

中证智能财讯 秦川机床(000837)3月30日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入37.61亿元,同比下降8.29%;归母净利润5225.83万元,同比下降81.00%;扣非净利润亏损3466.62万元,上年同期盈利6239.24万元;经营活动产生的现金流量净额为1.44亿元,同比增长45.29%;报告期内,秦川机床基本每股收益为0.0553元,加权平均净资产收益率为1.29%。

报告期内,公司合计非经常性损益为8692.45万元,其中计入当期损益的政府补助为1.13亿元,少数股东权益影响额(税后)为-1021.54万元。

以3月29日收盘价计算,秦川机床目前市盈率(TTM)约为183.78倍,市净率(LF)约为2.02倍,市销率(TTM)约为2.55倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,秦川机床近三年营业总收入复合增长率为-2.80%,在机床工具行业已披露2023年数据的6家公司中排名第6。近三年净利润复合年增长率为-30.08%,排名6/6。

分产品来看,2023年公司主营业务中,机床类收入17.81亿元,同比下降17.83%,占营业收入的47.34%;零部件类收入13.92亿元,同比增长7.28%,占营业收入的37.01%;工具类收入3.21亿元,同比下降11.34%,占营业收入的8.53%。

截至2023年末,公司员工总数为9441人,人均创收39.84万元,人均创利0.55万元,人均薪酬10.63万元,较上年同期分别变化-6.40%、-80.61%、0.43%。

2023年,公司毛利率为17.77%,同比下降1.12个百分点;净利率为1.78%,较上年同期下降6.17个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为16.90%,同比下降2.28个百分点,环比下降0.51个百分点;净利率为-3.36%,较上年同期下降13.43个百分点,较上一季度下降4.45个百分点。

分产品看,机床类、零部件类2023年毛利率分别为16.72%、13.06%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额7.62亿元,占总销售金额比例为20.27%,公司前五名供应商合计采购金额4.29亿元,占年度采购总额比例为15.60%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为1.29%,较上年同期下降6.88个百分点;公司2023年投入资本回报率为1.21%,较上年同期下降4.93个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为1.44亿元,同比增长45.29%;筹资活动现金流净额10.56亿元,同比增加11.19亿元;投资活动现金流净额-2.83亿元,上年同期为-9628.86万元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为3248.25万元,相比上年同期下降80.31%。

2023年,公司营业收入现金比为75.55%,净现比为275.45%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.41次,上年同期为0.50次(2022年行业平均值为0.42次,公司位居同行业6/19);固定资产周转率为1.38次,上年同期为1.64次(2022年行业平均值为3.11次,公司位居同行业18/19);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.95次、1.65次。

2023年,公司期间费用为6.52亿元,较上年同期减少479.51万元;但期间费用率为17.33%,较上年同期上升1.32个百分点。其中,销售费用同比下降2.03%,管理费用同比增长0.71%,研发费用同比增长10.01%,财务费用同比下降81.58%。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加73.93%,占公司总资产比重上升7.26个百分点;应收票据较上年末减少65.52%,占公司总资产比重下降2.09个百分点;存货较上年末增加8.63%,占公司总资产比重下降1.29个百分点;应收账款较上年末增加3.08%,占公司总资产比重下降1.20个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末减少33.97%,占公司总资产比重下降2.19个百分点;应付账款较上年末增加10.99%,占公司总资产比重下降0.63个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加296.35%,占公司总资产比重上升1.20个百分点;短期借款较上年末减少10.27%,占公司总资产比重下降1.86个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为19.47亿元,占净资产的40.87%,较上年末增加1.55亿元。其中,存货跌价准备为3.07亿元,计提比例为13.62%。

2023年全年,公司研发投入金额为1.99亿元,同比下降41.39%;研发投入占营业收入比例为5.30%,相比上年同期下降3.00个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报称,公司2023年全年共申报专利41件、授权专利48件、登记软著11件、制订标准38项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为45.31%,相比上年末下降6.33个百分点;有息资产负债率为11.00%,相比上年末下降2.84个百分点。

2023年,公司流动比率为1.69,速动比率为1.12。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为陈上真、孟令翠,取代了三季度末的中国长城资产管理股份有限公司、易方达创新成长混合型证券投资基金。在具体持股比例上,陕西省产业投资有限公司、中信证券股份有限公司、香港中央结算有限公司持股有所上升,广发基金管理有限公司-社保基金四二零组合、广发制造业精选混合型证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为8.65万户,较三季度末下降了1.64万户,降幅15.94%;户均持股市值由三季度末的12.45万元上升至12.55万元,增幅为0.80%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。