五粮液获群益证券买入评级,预测2023年净利润305.8亿
转自:金融界
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10月30日,五粮液获群益证券买入评级,近一个月五粮液获得3份研报关注。
研报预计2023-2025年将分别实现净利润305.8亿(原为300.5亿)、350.3亿和400.5亿,分别同比增14.6%、14.5%和14.3%,EPS分别为7.88元、9.02元和10.32元,当前股价对应PE分别为19倍、17倍、15倍。研报认为,公司营销赋能,终端动销旺,成本费用持续优化,现金回款优,稳扎稳打,蓄力前行。目前来看,普五行情价稳定960元/瓶,当前库存低位,3Q末合同负债余额为39.5亿,环比增8%,同比增33%,全年实现双位数稳健增长压力不大。此外,今年公司推进文化酒开发销售和陈年酒市场培育,未来随着此类产品收入占比提升,产品结构有望进一步优化。
风险提示:终端动销不及预期、渠道改革不及预期。