新希望：定增坚定核心产业发展，非继续扩大产能建设

转自：大众报业·齐鲁壹点

11月30日晚，新希望发布2023年度向特定对象发行A股股票预案，拟定增募资用于猪场生物安全防控及数智化升级项目、收购两家子公司少数股权、偿还银行债务。

在当日（12月1日）下午的投资者沟通会上，新希望副总裁兼财务总监陈兴垚强调，定增预案公布后，市场上有一些误解，实际上新希望各个板块业务的经营都是正常的，定增是董事会基于长远利益保障做出的决策，对公司的长远发展、安全发展、有序度过猪周期底部有巨大帮助。

回应：定增聚焦长期高质量发展并非扩产

在12月1日下午的投资者交流会上，新希望副总裁兼财务总监陈兴垚、董秘兼首席战略投资官兰佳作为主讲人，解答了两百余名参会股东、投资人关于定增预案的多个问题。

兰佳在交流会上强调，定增是基于上市公司长远发展来做的考虑，是为了更好地提升核心产业的经营效率，主要资金用于提升资产质量和养殖效率，不是过去的扩规模拿地，是为谋求长期的高质量发展。“过去几年，新希望从饲料为主，逐渐成长为饲料+养殖核心产业，未来三年公司仍然坚定核心产业发展，提升产业质量。”

从提升养殖效率来看，兰佳表示，这次募投项目的核心就是猪场生物安全防控及数智化升级，就是让公司猪产业能高质量持续发展。

“近年来生猪疫病对整个产业影响大，也会影响公司养猪成本，生物安全防控升级可以降低养殖风险。同时今后养殖业正从零散养殖向规模化、工业化养殖升级，从生产、管理效率提升的角度说，智能化升级也是必不可少的。通过这些升级改造，可以在未来三年给公司养猪成本在现在基础上带来进一步的下降空间，有助于盈利能力的继续增强。”兰佳说。

澄清：明年获批后择期发行，可有效降负债

“我们注意到今天市场上有对定增的一些错误理解，”当天的沟通会上，兰佳解释到，在发行价格上，是等到明年进入发行期的首日，按照不低于这天之前20个交易日均价的80%进行询价发行，价高者得。再用募集资金总额除以发行价，才是计划发行的股票数量。考虑到现在猪周期的变化以及公司自身经营改善的趋势，如果在明年年中或下半年拿到批文，那个时候有可能会迎来一个股价上行期。公司也会选择合适的时机启动发行，减少对现有股东稀释摊薄的影响。打个比方，如果明年下半年发行前20个交易日均价为12元，或13元，那对应的发行价就不低于9.6元，或10.4元。

从提升资产质量来看，剩余募集资金将用于偿还银行贷款，则主要是为了适度降低资产负债率。兰佳强调，如果能够足额募集资金，可以有效降低4-5%的负债率，降低财务费用，增强盈利能力，对公司未来三到五年的经营安全，创造一个非常有利的环境。

核心：降成本、强能力、调结构、稳规模

陈兴垚则在电话会上强调，今年猪价低迷，定增预案公布后，市场上有一些误解，在此也做一个澄清：公司各个板块经营正常，没有任何异常信号，请各位投资者放心。

他同样提及，新希望此次定增是基于公司核心产业长远发展的考虑。“从董事会和管理层的角度，本质上还是要坚持长期主义，对猪价不再做过多的判断，核心是练内功。这时候更需要深挖洞、广积粮，增加安全垫，保证长治久安，保证各类利益相关方的长期利益，这也是公司今天推出定增预案的背景，是董事会基于长远利益保障做出的决策，对公司的长远发展、安全发展、有序度过猪周期底部有巨大帮助。”

另外，陈兴垚还在电话会上分享了近期在经营上的一些新动态和做法。在他看来，猪产业当前最需要的是降成本、强能力、调结构、稳规模。其中最核心的是降成本和提质量。

“今年4月，董事会推动进一步专业化，成立猪BG，成立后更快地推动成本的下降，降本成效还是明显的。”陈兴垚列举了具体的数字，11月最新的育肥猪全成本，在成绩最优的25%场线，已经到了14.7元/kg，个别场线到了14.2元/kg、14.3元/kg，西部纵队成本赶上中南纵队，到了15.2元/kg。全产业的育肥猪成本在15.6元/kg左右，成本从一季度的17.4元/kg降到11月的15.6元/kg。

有投资者也在电话会上问及公司未来猪养殖成本的展望，对此陈兴垚表示，明年希望育肥成本全年拉平，低于15.5元/kg，排除饲料原料的大幅波动等意外情况，希望2024年底目标降到15元/kg。

同时，新希望也在调结构、稳规模。陈兴垚认为，养猪需要必要的规模，但不是第一追求的，要追求有效的、低成本的规模。另外，新希望最近还做了一些组织的调整，包括饲料BU为了更好地服务客户，正在进一步推进组织下沉，成立了6个大区；公司核心管理层主动降薪，做出表率，代表公司全面降费控成本，提高综合竞争力等。