天山股份2023年度营收利润双降 重组资产业绩承诺完成率不足四成

本报记者 夏晨翔 北京报道

近日，新疆天山水泥股份有限公司（000877.SZ，以下简称“天山股份”）发布了2023年年度报告。

《中国经营报》记者注意到，受市场需求偏弱、销售价格下降等因素影响，报告期内，天山股份实现营业收入1073.8亿元，同比下降19.01%，归属于上市公司股东的净利润19.65亿元，同比下降56.74%。

同时，天山股份还披露了重大资产重组业绩承诺实现情况，2021年至2023年度，业绩承诺资产实际累计净利润数为137.27亿元，未实现净利润金额为217.91亿元，完成率不足四成。

净利润持续下滑

2023年年度报告显示，报告期内，天山股份营业收入1073.8亿元，同比下降19.01%，归母净利润18.65亿元，同比下降56.74%，扣非后归母净利润5.85亿元，同比下降78.37%，基本每股收益0.23元，同比下降56.87%。

经营活动产生的现金流量净额169.51亿元，同比增长11.1%；筹资活动现金流净额-42.26亿元，同比增加10.07亿元；投资活动现金流净额-91.29亿元，上年同期为-142.32亿元。

在负债方面，报告期内，公司总负债1942亿元，负债率65.89%，短期借款238.5亿元，较去年减少20.2亿元，应付票据及应付账款383.7亿元，长期借款623.2亿元，同比增长59.3%。2023年，公司流动比率为0.56，速动比率为0.48。

天山股份是目前国内规模最大、产业链完整、全国性布局的水泥公司，主营业务为水泥、熟料、商品混凝土和骨料的生产及销售。

截至报告期末，公司拥有熟料产能3.2亿吨，产量2.05亿吨；商品混凝土产能3.7亿方，产量0.77亿方；骨料产能2.2亿吨，产量1.88亿吨。

分产品来看，其中水泥销售收入710.72亿元，占营业收入比重66.19%；商品混凝土销售收入277.37亿元，占比25.83%；骨料销售收入58.39亿元，占比5.44%。

记者注意到，天山股份已经连续四年出现净利润下滑。2020年至2023年，其净利润分别为164.7亿元、149.3亿元、50.74亿元、20.1亿元，其中归母净利润分别为129.9亿元、125.5亿元、45.42亿元、19.65亿元。

对于2023年度业绩下滑的情况，天山股份在年报中指出，报告期内，水泥业务受原材料及煤炭价格下降影响，成本大幅下降，但受市场需求偏弱、销售价格大幅下降的影响，毛利率同比基本持平，毛利下降，效益同比大幅下降。

商品混凝土受水泥、砂石价格下降影响，成本下降，但受房地产市场下行、价格下滑等因素影响，毛利率同比略降，效益同比下降。骨料销量同比增长，但受价格下降影响，毛利率同比下降，骨料业务利润贡献度同比增长。公司整体业绩同比大幅下滑。

业绩承诺未实现

在发布2023年年度报告的同时，天山股份还披露了重大资产重组业绩承诺实现情况。

2020年，天山股份发布公告称，拟采用发行股份及支付现金的方式，向中国建材股份有限公司（3323.HK，以下简称“中国建材”）等26名交易对象购买中联水泥100%股权、南方水泥99.9274%股权、西南水泥95.7166%股权及中材水泥100%股权等资产。

其中，涉及中国建材持有的中联水泥100%股权、南方水泥85.10134%股权、西南水泥79.92845%股权、中材水泥100%股权，将以发行股份的方式购买，交易对价合计981.42亿元。

本次收购完成后，中国建材将持有天山股份超过70亿股股份，在不考虑配套募集资金的情况下持股比例由45.87%增至87.51%。

2021年3月、8月，天山股份分别与中国建材签署了《减值补偿协议》和《业绩承诺补偿协议》，约定2021年至2023年三个会计年度，重组资产若发生减值，中国建材将以补偿股份（其在重组中所获得的股份）就对应的减值额对天山股份作为补偿。此外，中国建材还承诺，重组资产三个年度累计净利润数为355.18亿元。

不过，近日天山股份披露的业绩承诺实现情况显示，2021年至2023年，业绩承诺资产实际累计净利润数仅为137.27亿元，未实现的净利润金额为217.91亿元，实现率为39%。而根据评估机构初步估算，标的资产预计减值区间为196.74亿元至202.59亿元。

对于未实现业绩承诺的原因，天山股份方面指出，2021年至2023年业绩承诺期间，受复杂的宏观因素影响，前所未有的多重因素冲击，基建项目资金不足，房地产开发投资走弱，叠加煤炭和大宗原材料价格上升等因素，2021年起水泥价格上涨并未带来全行业利润的大幅增加，生产成本的增加减少了水泥价格上涨带来的盈利；2022年开始，国际环境更趋复杂严峻，宏观经济下行压力增大，全国水泥市场需求低迷贯穿全年，企业出货减少导致库存上升，市场竞争激烈伴随价格高开低走；2023年在全球经济增长放缓、国内经济延续恢复态势、但市场需求不足的宏观环境下，水泥需求下滑，价格持续下行，行业利润大幅萎缩。业绩承诺期间水泥制品行业需求整体下滑较为明显，致使业绩承诺资产盈利能力下滑，未达承诺业绩预期。

就2023年度业绩情况及相应补偿方案，记者致电天山股份董秘办，对方表示相关情况可关注3月29日举行的线上业绩说明会。但是，业绩说明会中并未披露过多信息。

此外，也有投资者就相关问题在互动平台上提问，天山股份方面仅表示，该承诺事宜进展如达到披露标准，公司将依法依规进行披露。

记者注意到，对于减值补偿与业绩承诺补偿相关情况，中国建材于3月26日发布公告称，根据相关协议，并以预计减值区间（即196.74亿元至202.59亿元）为例，本公司需以补偿股份对天山股份作出等值的减值补偿（从而本公司在天山股份的持股比例将会下降约3.31%至3.43%），并退还相关补偿股份在减值补偿期间累计获得的现金分红（约9.15亿元至9.42亿元）予天山股份。

同时，中国建材方面还表示，本公司将以现金对天山股份作出利润补偿（约15.32亿元至21.17亿元）。

（编辑：卢志坤 校对：颜京宁）