ST数源：2023年亏损3.19亿元

中证智能财讯 ST数源（000909）4月20日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入6.73亿元，同比增长14.53%；归母净利润亏损3.19亿元，上年同期亏损3.61亿元；扣非净利润亏损3.20亿元，上年同期亏损2.92亿元；经营活动产生的现金流量净额为-5.67亿元，上年同期为-1.48亿元；报告期内，ST数源基本每股收益为-0.7027元，加权平均净资产收益率为-24.08%。

以4月19日收盘价计算，ST数源目前市盈率（TTM）约为-5.04倍，市净率（LF）约为1.41倍，市销率（TTM）约为2.39倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，ST数源近三年营业总收入复合增长率为-16.93%，近三年净利润复合年增长率为-295.93%。

分产品来看，2023年公司主营业务中，房地产类收入3.38亿元，占营业收入的50.28%；园区产业收入1.75亿元，占营业收入的25.99%；电子信息类收入1.35亿元，占营业收入的20.06%。

2023年，公司毛利率为47.54%，同比上升6.09个百分点；净利率为-46.07%，较上年同期上升13.18个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-815.17%，同比下降597.48个百分点，环比下降855.17个百分点；净利率为5433.10%，较上年同期上升4286.75个百分点，较上一季度上升5440.18个百分点。

分产品看，房地产类、园区产业、电子信息类2023年毛利率分别为41.80%、63.92%、36.11%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.78亿元，占总销售金额比例为56.21%，公司前五名供应商合计采购金额0.35亿元，占年度采购总额比例为20.83%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-24.08%，较上年同期下降2.47个百分点；公司2023年投入资本回报率为-6.82%，较上年同期增长0.17个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为-5.67亿元，同比减少4.19亿元；筹资活动现金流净额3.18亿元，同比减少3527.82万元；投资活动现金流净额795.21万元，上年同期为-2.99亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为2.31亿元，相比上年同期下降16.70%。

2023年，公司营业收入现金比为334.87%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.18次，上年同期为0.22次（2022年行业平均值为0.18次，公司位居同行业28/86）；固定资产周转率为2.58次，上年同期为32.07次（2022年行业平均值为22.72次，公司位居同行业28/86）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.20次、0.60次。

2023年，公司期间费用为1.79亿元，较上年同期减少1007.26万元；期间费用率为26.64%，较上年同期下降5.59个百分点。其中，销售费用同比增长39.61%，管理费用同比增长24.86%，研发费用同比下降27.67%，财务费用同比下降26.24%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加1652.46%，占公司总资产比重上升15.30个百分点；投资性房地产较上年末减少55.48%，占公司总资产比重下降7.31个百分点；货币资金较上年末减少60.92%，占公司总资产比重下降6.97个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少40.63%，占公司总资产比重下降1.74个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少36.52%，占公司总资产比重下降4.00个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少57.43%，占公司总资产比重下降4.42个百分点；应付票据较上年末减少41.40%，占公司总资产比重下降0.57个百分点；应交税费较上年末减少20.63%，占公司总资产比重上升0.25个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为4.66亿元，占净资产的40.82%，较上年末减少2.52亿元。其中，存货跌价准备为1.23亿元，计提比例为20.84%。

2023年全年，公司研发投入金额为2509.08万元，同比下降27.67%；研发投入占营业收入比例为18.58%，相比上年同期下降7.64个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

资料显示，报告期内完成各类知识产权申请42项，其中申请发明专利11项，2023年共授权专利35项，包含发明专利10项，授权软件著作权7项。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为61.05%，相比上年末下降3.30个百分点；有息资产负债率为42.69%，相比上年末下降7.23个百分点。

2023年，公司流动比率为0.74，速动比率为0.48。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为陈家强、魏娟意、千宜定制22号私募证券投资基金，取代了三季度末的蓝歆旻、黄业果、乾憬长宏私募证券投资基金。在具体持股比例上，中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、詹冰洁、赵章财持股有所上升，魏巍、罗利持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.05万户，较三季度末下降了3653户，降幅10.68%；户均持股市值由三季度末的8.00万元上升至9.64万元，增幅为20.50%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。