研报掘金丨华西证券：海信家电再推持股计划，彰显长期经营信心

华西证券研报指出，海信家电(000921.SZ)有望建立长期激励机制，2023年推出持股计划以来盈利能力持续提升。公司继2023年推出《2022年A股员工持股计划》和《2022年A股限制性股票激励计划》后，再次推出第二个持股计划，该行认为公司有望建立长期激励机制，推动公司长期健康发展。

回顾2022年持股计划，其考核年度为2023-2025年三个会计年度（与2022年激励计划考核相同），自2023年推出持股计划以来，公司2023年Q1\Q2\Q3净利率分别同比提升2.24、2.18、1.72pct，盈利能力持续提升，反映公司经营质量提升。

在2023年9月，三电公司成功拿下欧洲大客户 HVAC（暖通空调）业务历史性大单，订单不仅在签单业务规模上显著提升，产品类别拓展上亦有突破性进展。以2024年1月8日收盘价21.3元计算，对应PE分别为10/9/7倍，维持“增持”评级。