研报掘金丨中邮证券:铜二期即将投产,产能再上台阶 予河钢资源“增持”评级

http://ddx.gubit.cn  2023-05-17 13:34  河钢资源(000923)公司分析

格隆汇5月17日丨中邮证券5月16日研报指出,河钢资源(000923.SZ)2022年度和2023年度一季报显示业绩下降,但符合预期。铁矿价格下跌叠加海运成本提升拖累公司业绩。铜二期预期Q3投产,产能再上台阶。2023年计划生产铜/磁铁矿/蛭石3/970/17.6万吨,较2022年增长28.98%/12.83%/2.39%。供给方面,受益于2016-2017年铜矿资本开支扩张,预计2023年铜矿和精铜供给仍维持宽松,需求方面呈现分化态势。长期看2023年后铜矿供给增量下滑,叠加需求复苏,铜价有望迎来上行周期。首次覆盖,给予公司“增持”评级。