河钢资源：2024年上半年净利润4.77亿元 同比增长25.36%

中证智能财讯 河钢资源（000923）8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入32.56亿元，同比增长37.85%；归母净利润4.77亿元，同比增长25.36%；扣非净利润4.81亿元，同比增长25.46%；经营活动产生的现金流量净额为6.76亿元，同比下降2.31%；报告期内，河钢资源基本每股收益为0.732元，加权平均净资产收益率为5.06%。

以8月28日收盘价计算，河钢资源目前市盈率（TTM）约为8.31倍，市净率（LF）约为0.89倍，市销率（TTM）约为1.24倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入16.44亿元，同比增长34.57%，环比增长2.03%；归母净利润2.37亿元，同比增长22.85%，环比下降1.12%；扣非净利润2.38亿元，同比增长21.83%，环比下降1.57%。

2024年上半年，公司毛利率为66.58%，同比上升7.76个百分点；净利率为20.73%，较上年同期下降1.28个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为66.13%，同比上升7.97个百分点，环比下降0.91个百分点；净利率为19.44%，较上年同期下降1.27个百分点，较上一季度下降2.60个百分点。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.06%，较上年同期增长0.86个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为4.46%，较上年同期增长1.06个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为6.76亿元，同比下降2.31%；筹资活动现金流净额-4.02亿元，同比减少1.86亿元，主要系对外分红较同期增加所致；投资活动现金流净额-6.32亿元，上年同期为-5.0亿元，主要系在建投入较同期增加所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-2.48亿元，上年同期为1.61亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为103.14%，净现比为141.48%。

营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.20次，上年同期为0.15次（2023年上半年行业平均值为0.44次，公司位居同行业42/45）；固定资产周转率为3.52次，上年同期为2.35次（2023年上半年行业平均值为1.43次，公司位居同行业12/45）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.26次、1.87次。

2024年上半年，公司期间费用为12.36亿元，较上年同期增加5.56亿元；期间费用率为37.96%，较上年同期上升9.16个百分点。其中，销售费用同比增长71.78%，管理费用同比增长18.49%，财务费用由去年同期的-1.87亿元变为-1.33亿元。

资料显示，销售费用的变动主要因为铁矿石销量较同期增加，导致运输费用增加；财务费用的变动主要因为汇兑收益较同期减少。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少5.65%，占公司总资产比重下降2.98个百分点；在建工程较上年末增加11.71%，占公司总资产比重上升2.48个百分点；存货较上年末增加27.90%，占公司总资产比重上升0.72个百分点；应收账款较上年末增加10.60%，占公司总资产比重上升0.51个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司递延所得税负债较上年末增加8.93%，占公司总资产比重上升0.59个百分点；合同负债较上年末增加51.52%，占公司总资产比重上升0.18个百分点；预计负债较上年末增加7.29%，占公司总资产比重上升0.06个百分点；应付职工薪酬较上年末增加21.43%，占公司总资产比重上升0.11个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为6.53亿元，占净资产的6.94%，较上年末增加1.43亿元。其中，存货跌价准备为3257.02万元，计提比例为4.75%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为23.81%，相比上年末上升0.64个百分点；有息资产负债率为0.01%，相比上年末基本持平。

2024年上半年，公司流动比率为6.40，速动比率为5.80。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为新华人寿保险股份有限公司-分红-团体分红-018L-FH001深、阿布达比投资局，取代了一季度末的天津物产进出口贸易有限公司、全国社保基金六零二组合。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司持股有所上升，国联安基金-中国太平洋人寿保险股份有限公司-分红险-国联安基金中国太平洋人寿股票相对收益型(保额分红)单一资产管理计划持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为2.67万户，较一季度末下降了776户，降幅2.83%；户均持股市值由一季度末的40.40万元上升至42.11万元，增幅为4.23%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。