福星股份：2023年净利润6833.28万元 同比下降35.00%

中证智能财讯 福星股份（000926）4月29日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入55.08亿元，同比下降63.62%；归母净利润6833.28万元，同比下降35.00%；扣非净利润1.27亿元，同比下降61.25%；经营活动产生的现金流量净额为8.29亿元，同比下降62.52%；报告期内，福星股份基本每股收益为0.07元，加权平均净资产收益率为0.61%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股转4股派0.1元（含税）。

报告期内，公司合计非经常性损益为-5902.89万元，其中采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益为-4604.05万元，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为850.24万元。

以4月26日收盘价计算，福星股份目前市盈率（TTM）约为54.65倍，市净率（LF）约为0.31倍，市销率（TTM）约为0.68倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，福星股份近三年营业总收入复合增长率为-9.78%，在住宅开发行业已披露2023年数据的62家公司中排名第41。近三年净利润复合年增长率为-39.36%，排名37/62。

年报称，报告期内，公司专注于房地产和金属制品两大业务板块，主要业务包括房地产开发与销售，以及金属制品的研发、生产与销售。

分产品来看，2023年公司主营业务中，房地产收入43.38亿元，同比下降69.09%，占营业收入的78.76%；金属制品收入10.64亿元，同比增长5.64%，占营业收入的19.32%。

截至2023年末，公司员工总数为2386人，人均创收230.85万元，人均创利2.86万元，人均薪酬12.01万元，较上年同期分别变化-61.17%、-30.62%、1.97%。

2023年，公司毛利率为25.83%，同比上升5.19个百分点；净利率为1.88%，较上年同期上升0.95个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为29.97%，同比上升1.06个百分点，环比上升8.27个百分点；净利率为5.72%，较上年同期上升3.51个百分点，较上一季度上升5.29个百分点。

分产品看，房地产、金属制品2023年毛利率分别为32.04%、-0.46%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.71亿元，占总销售金额比例为6.74%，公司前五名供应商合计采购金额14.13亿元，占年度采购总额比例为35.27%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为0.61%，较上年同期下降0.32个百分点；公司2023年投入资本回报率为1.03%，较上年同期增长0.08个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为8.29亿元，同比下降62.52%；筹资活动现金流净额-12.17亿元，同比增加32.66亿元；投资活动现金流净额-1301.56万元，上年同期为6.55亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为8.25亿元，相比上年同期下降54.33%。

2023年，公司营业收入现金比为113.35%，净现比为1212.82%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.15次，上年同期为0.35次（2022年行业平均值为0.18次，公司位居同行业7/86）；固定资产周转率为8.02次，上年同期为24.38次（2022年行业平均值为22.55次，公司位居同行业34/86）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为17.09次、0.19次。

2023年，公司期间费用为8.02亿元，较上年同期减少4.09亿元；但期间费用率为14.56%，较上年同期上升6.57个百分点。其中，销售费用同比下降58.16%，管理费用同比下降24.82%，研发费用同比增长1.96%，财务费用同比下降8.6%。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加3.66%，占公司总资产比重上升4.21个百分点；预付款项较上年末减少48.23%，占公司总资产比重下降3.96个百分点；货币资金较上年末减少17.67%，占公司总资产比重下降1.05个百分点；固定资产较上年末增加39.44%，占公司总资产比重上升0.67个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期应付款合计较上年末减少44.49%，占公司总资产比重下降1.98个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末减少17.59%，占公司总资产比重下降1.33个百分点；应付账款较上年末减少25.38%，占公司总资产比重下降1.36个百分点；长期借款较上年末减少16.88%，占公司总资产比重下降1.18个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为222.42亿元，占净资产的183.9%，较上年末增加7.86亿元。其中，存货跌价准备为3.92亿元，计提比例为1.73%。

2023年全年，公司研发投入金额为3527.39万元，同比增长1.96%；研发投入占营业收入比例为0.64%，相比上年同期上升0.41个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为64.61%，相比上年末下降3.11个百分点；有息资产负债率为17.63%，相比上年末下降1.54个百分点。

2023年，公司流动比率为1.50，速动比率为0.32。

年报显示，2023年末的公司十大流通股东中，新进股东为朱京展、寇志超、谭少群。在具体持股比例上，福星集团控股有限公司、胡玉兰、温少如、李必胜、张沐城、冯子来持股有所上升，南方中证全指房地产交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。

筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.22万户，较三季度末增长了2107户，增幅5.25%；户均持股市值由三季度末的10.62万元下降至9.03万元，降幅为14.97%。

指标注解：

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。