研报掘金丨东吴证券：中国重汽国内复苏+出口爆发，海内外持续共振，维持“买入”评级

格隆汇7月5日丨东吴证券4日研报指出，中国重汽(3808.HK)预计2023H1归母净利润同比去年同期12.83亿元增长80%~100%，绝对值预计为23.09~25.66亿元，取中值24.38亿元，同环比分别+90%/+36%，H1业绩表现略超该行预期。国内宏观经济向好，公司规模效应提升、产品结构优化叠加折扣边际回收三重因素共振，驱动公司业绩同环比高增长。

2023年全年来看，预计重卡行业批发销量达88万辆，其中出口(中汽协口径)/国内分别为 27/61万辆，同比分别+55%/+29%；重汽集团于重卡出口细分市场持续保持接近50%的较高市占率。国内复苏+出口爆发，海内外持续共振，重汽公司有望保持持续高增长。考虑公司作为重卡龙头，率先受益行业向上红利，份额有望进一步提升，认为中国重汽应该享受更高估值溢价，维持“买入”评级。