【财经分析】触及多条监管红线 ST华铁进入退市倒计时
转自：新华财经
新华财经广州5月30日电（记者吕光一）日前广东华铁通达高铁装备股份有限公司（简称ST华铁）披露收到证监会广东监管局下发的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》，因年度报告存在虚假记载、未按要求披露关联交易存在重大遗漏、控股股东及其他关联方存在对上市公司非经营性资金占用等多项违法违规行为，广东证监局对ST华铁给予警告，对上市公司及其实控人宣瑞国分别处以800万元罚款。从5月6日起，ST华铁股票停牌，拉响退市警报。
定期报告“难产”
5月6日，ST华铁因涉嫌信息披露违法违规再次被证监会立案调查，主要原因是部分信息暂无法核实查清，公司未在法定期限内披露2023年度报告及2024年第一季度报告，股票可能存在重大违法强制退市的风险。目前ST华铁股票已于5月6日起停牌。
2023年7月，ST华铁已经因涉嫌信息披露违规违法被证监会立案调查。经查明，ST华铁存在以下违法行为：
其一、2020年年度报告和2021年年度报告存在虚假记载。ST华铁子公司通过与亚通达制造和中科恒通分别签订太阳能电池组件采购和销售合同的方式，开展虚假贸易，2020和2021两年间分别虚增收入1.7亿元、1.2亿元，虚增利润均超过1900万元。
其二、未按规定披露关联交易，2019-2022连续四年年报存在重大遗漏。经查实，ST华铁与其实控人宣瑞国控制的关联方发生资金往来，四年期间关联交易金额超过180亿元，并未按规定及时披露上述事项，构成重大遗漏。
基于相关规定，广东证监局对ST华铁及其实控人宣瑞国给予警告，并分别处以800万元罚款，对宣瑞国采取终身市场禁入措施，对ST华铁涉案期间有关董事、监事、高级管理人员作出处罚。
目前ST华铁因信披违规引发的投资者索赔案已获广州中级人民法院立案。
根据其官网介绍，ST华铁是一家聚焦于轨交零部件制造的A股上市公司，成立于1992年。其主要业务范围涵盖轨道交通车辆给排水及卫生系统、辅助电气系统、车身及车端连接系统、空调系统、制动系统、车内设施、大型养路机械等多品类十余种产品的研发、生产、销售及服务，是国铁集团和中国中车的重要供应商。
因未能按规定时间披露定期报告，ST华铁股票处于停牌状态，截至2024年4月30日，公司股价0.79元，低于一元，有面值退市风险。
大额资金占用尚未归还
经广东证监局查实，2019年-2022年，ST华铁与其实际控制人宣瑞国控制的相关关联方发生资金往来，截至2022年12月31日，公司控股股东及其他关联方尚存在非经营性资金占用资金余额（含本金利息）约13亿元，截至2024年4月29日，仅归还占用资金1亿余元。
根据深交所上市规则，公司未能按照责令整改要求在六个月内清收被占用资金的，股票将被停牌，停牌后两个月内仍未完成整改，将被实施退市风险警示，此后两个月内仍未完成整改的，将被终止上市。也就是说，ST华铁实控人归还占用资金的最长期间还有不到十个月，若到期未能还款，ST华铁将被强制退市。
ST华铁实控人宣瑞国及其相关关联方为什么会占用上市公司13亿元资金？ST华铁此前披露的《2022年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表》显示，资金占用的用途主要有两方面：一是支付购买BVV资产本金及利息及日常运营费用；二是支付购买东营波鸿车轮资产本金及日常经营费用等。
2017年宣瑞国收购了全球著名的五大轨道高铁车轮、车轴供应商之一，德国BVV集团100%股权，当时BVV集团面临巨额亏损，收购存在很大的不确定性，历经波折后其以旗下富山集团完成此次交易。为进一步完善ST华铁的产品体系并提高其在轨道交通核心零部件领域的综合竞争力，2021年3月启动了将BVV集团注入ST华铁的工作，但由于外部客观环境的影响，对于海外资产的尽调无法完成，最终在2021年11月终止了此项收购工作。
宣瑞国在深交所互动易平台上回复投资者提问称，其一直在努力处置资产、筹集资金以归还占款，但客观上资产处置及变现过程会受到包括市场环境、受让方资金实力以及商业谈判等诸多不确定因素的影响。控股股东、实际控制人是否能通过出售资产获得充足资金偿还占款、偿还的具体时间、能否完全清偿等均存在不确定性。
事实上，存在控股股东违规占用资金等情形的上市公司并不少。记者注意到，近期，*ST信通、*ST深天、ST三圣等多家公司被监管责令整改，要求6个月内解决控股股东占用非经营性大额资金问题；上海电影、科大国创、中鲁B等企业公布了2023年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明；其中ST长康因存在非经营性资金占用、违规担保等情形面临退市风险。
值得注意的是，监管已经从制度设计上对违规资金占用情形戴上了“紧箍咒”。新“国九条”提出加大规范类退市实施力度；证监会出台《关于严格执行退市制度的意见》，新增“资金占用长期不解决导致资产被‘掏空’的规范类退市情形”；随之沪深交易所发布退市新规进一步明确了占用退市的具体适用情形。
如果未能在规定时间内归还占用上市公司的资金，ST华铁或将成为退市新规实施以来首批因资金占用而引发规范类强制退市的上市公司。
编辑：胡晨曦