越秀资本转型多元金融三年净赚超96亿 持续增持中信证券已获投资收益近40亿

　　来源：长江商报

　　广州国资旗下多元金融上市平台越秀资本（000987.SZ）保持稳健发展态势。

　　年报显示，2022年越秀资本实现营业收入141.71亿元，同比增长6.44%；净利润和扣非净利润分别为25.12亿元、23.25亿元，同比增长1.27%、6.69%。

　　粗略计算，越秀资本2020年完成重组正式形成多元化金融服务体系之后，三年间合计实现营业收入371.72亿元，净利润和扣非净利润分别为96.07亿元、64.14亿元。

　　长江商报记者注意到，受市场波动等因素影响，2022年越秀资本的不良资产管理业务和投资管理业务收入规模出现下滑，同时期货收入占比由上年的48.37%提升至55.52%，对于公司收入的贡献度进一步提升。

　　值得关注的是，2020年重组完成后，成为中信证券重要股东的越秀资本，也通过此笔投资取得可观的收益。2020年至2022年，越秀资本权益法核算的长期股权投资收益合计为39.93亿元。

　　持续增持中信证券持股超8.3%

　　资料显示，2018年末，越秀资本启动“两进一出一重组”全面战略转型，包括并表广州资产并对其增资，将不良资产管理业务作为主业发展；设立越秀金控资本，大力发展自有资金投资业务；出售广州友谊，剥离百货业务；推动对广州证券出售重组，持续优化证券业务资产。

　　2020年，越秀资本完成重大资产出售，取得中信证券6.26%股份，“两进一出一重组”全面战略转型顺利完成，形成“不良资产管理、融资租赁、投资管理+战略投资中信证券”的“3+1”核心产业结构。

　　全面战略转型完成，越秀资本经营业绩大幅提升。2020年，越秀资本实现营业收入96.8亿元，同比虽然减少2.44%，但净利润46.15亿元，同比增长291.45%。在扣除资产出售及持股中信证券等带来的投资收益之后，当期公司扣非净利润达到15.97亿元，同比增长576.18%。

　　在剔除上年资产出售带来的一次性收益影响之后，2021年越秀资本实现营业收入133.14亿元，同比增长37.44%，净利润虽然同比减少46.25%至24.8亿元，但扣非净利润依旧增长56.05%，达到24.92亿元。

　　2022年，在资本市场震荡较大的情况下，越秀资本经营业绩保持稳定。年报显示，2022年越秀资本实现营业收入141.71亿元，同比增长6.44%；净利润和扣非净利润分别为25.12亿元、23.25亿元，同比增长1.27%、6.69%。

　　综上粗略计算，实施重大资产重组转型完成的三年间，越秀资本合计实现营业收入371.72亿元，净利润和扣非净利润分别为96.07亿元、64.14亿元。

　　长江商报记者注意到，重组完成后，投资中信证券产生的收益也成为越秀资本的重要利润来源。2021年以来，越秀资本通过二级市场购股、参与中信证券A股配股及H股供股认购等方式，持续增持中信证券股份。截至2022年末，越秀资本直接、间接合计持有中信证券12.06亿股股份，占中信证券总股本的8.14%，持股比例较年初提升1.05个百分点，进一步巩固其在中信证券的第二大股东地位。

　　而越秀资本对所持中信证券股份按照权益法进行核算，2020年至2022年，越秀资本权益法核算的长期股权投资收益分别为7.47亿元、16.07亿元、16.39亿元，合计为39.93亿元。

　　上月中旬，中信证券再次披露，2022年2月17日起至2023年3月9日，越秀资本的关联方广州越秀资本、越秀金融国际通过二级市场竞价交易、参与H股配股以自筹资金增持公司股份，权益变动累计达1.0405%。本次权益变动后，越秀资本方面对于中信证券的合计持股比例上升至8.3074%。

　　多元业务布局期货收入占55.5%

　　作为广州市国资委下属多元金融上市平台，越秀资本坚持产业经营与资本运作双轮驱动，持续增强核心竞争力。

　　年报显示，2022年，面对房地产市场下行、银行出包规模下降等诸多挑战，越秀资本的不良资产管理业务子公司广州资产全年新增不良资产收购规模632.83亿元，其中个贷不良收购规模42亿元，省内对公不良和全国个贷不良一级市场占有率均保持领先地位，全年不良资产处置（退出）规模达230亿元。

　　融资租赁业务方面，2022年越秀租赁实现营业收入41.23亿元、净利润13.02亿元，分别同比增长 5.34%、5.89%，全年新增租赁业务投放343.22亿元，同比增长13.31%。年末越秀租赁的信用资产不良率下降至0.45%，拨备覆盖率305.80%，资产质量进一步优化。

　　投资管理业务方面，2022年越秀资本的投资管理业务实现各项业务收入（包括营业收入、公允价值变动和投资收益）8.69亿元、净利润4.72亿元，同比分别增长5.88%、6.86%，在资本市场出现波动的情况下，综合资产配置优势逐步显现。

　　其中，在投资端，2022年越秀资本全年权益类投资业务投放金额44.57亿元，特别是加大了对新能源、科技领域投放力度，与广汽集团、吉利控股深度合作，布局新能源汽车产业链，投资广汽埃安、极氪新能源等项目。在退出端，2022年越秀资本投资的云从科技、益客食品、经纬恒润等10家企业已实现IPO上市/过会，全年权益类投资业务退出回款11.44亿元。

　　此外，在期货业务方面，受大宗商品市场波动影响，2022年越秀资本旗下广州期货实现营业收入（一般口径）78.68亿元，同比增长22.18%；实现净利润4066万元，同比下降1.61%，主要是受市场交投活跃度下行导致手续费收入有所减少。

　　其中，在经纪业务方面，广州期货的经纪业务期末客户权益54.49亿元，同比增长10.94%。在风险管理业务方面，广州期货的风险管理子公司在2022年获得2亿元增资，实现营业收入（一般口径）76.71亿元，同比增长22.50%，净利润6695万元，同比增长94.53%。

　　值得关注的是，由于不良资产管理业务和投资管理业务收入规模下滑，2022年这两大业务在越秀资本全年营收中的占比由上年的19.3%、2.32%下滑至13.89%、1.48%。同时，期货收入占比由上年的48.37%提升至55.52%，对于公司收入的贡献度进一步提升。