东瑞股份:2024年上半年亏损1.10亿元

查股网  2024-08-28 20:28  东瑞股份(001201)个股分析

中证智能财讯 东瑞股份(001201)8月29日披露2024年半年度报告。2024年上半年,公司实现营业收入6.35亿元,同比增长14.29%;归母净利润亏损1.1亿元,上年同期亏损3.3亿元;扣非净利润亏损1.11亿元,上年同期亏损3.34亿元;经营活动产生的现金流量净额为-7857.65万元,上年同期为-6102.63万元;报告期内,东瑞股份基本每股收益为-0.43元,加权平均净资产收益率为-3.21%。

公告称,公司营业收入变化主要由于本期生猪销售价格上涨。

以8月28日收盘价计算,东瑞股份目前市盈率(TTM)约为-12.67倍,市净率(LF)约为1.12倍,市销率(TTM)约为3.36倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

根据半年报,公司第二季度实现营业总收入3.55亿元,同比增长54.15%,环比增长26.92%;归母净利润-2699.65万元,同比增长80.61%,环比增长67.49%;扣非净利润-2757.1万元,同比增长80.68%,环比增长66.95%。

资料显示,公司自成立以来,一直从事供港活大猪业务。

2024年上半年,公司毛利率为16.67%,同比上升31.87个百分点;净利率为-17.35%,较上年同期上升42.05个百分点。从单季度指标来看,2024年第二季度公司毛利率为20.19%,同比上升31.89个百分点,环比上升8.00个百分点;净利率为-7.65%,较上年同期上升52.76个百分点,较上一季度上升22.02个百分点。

盈利能力方面, 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为-3.21%,同比上升8.02个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为-1.33%,较上年同期上升5.51个百分点。

2024年上半年,公司经营活动现金流净额为-7857.65万元,同比减少1755.02万元,主要系公司本期采购原材料现金流增加所致;筹资活动现金流净额5278.93万元,同比减少7.49亿元,主要系公司本期取得借款减少、偿还债务增加所致;投资活动现金流净额-3.89亿元,上年同期为-5.48亿元,主要系公司本期长期资产投资减少所致。

进一步统计发现,2024年上半年公司自由现金流为-4.02亿元,上年同期为-6.27亿元。

2024年上半年,公司营业收入现金比为100.78%。

营运能力方面,2024年上半年,公司总资产周转率为0.10次,上年同期为0.11次(2023年上半年行业平均值为0.25次,公司位居同行业10/10);固定资产周转率为0.20次,上年同期为0.19次(2023年上半年行业平均值为0.90次,公司位居同行业10/10);公司应收账款周转率、存货周转率分别为58.96次、1.08次。

2024年上半年,公司期间费用为2.13亿元,较上年同期增加4271.59万元;期间费用率为33.45%,较上年同期上升2.90个百分点。其中,销售费用同比增长7.87%,管理费用同比增长31.25%,研发费用同比增长29.76%,财务费用同比增长16.52%。

资料显示,管理费用的变动主要因为本期折旧摊销费用增加;财务费用的变动主要因为本期借款余额增加利息支出增加;研发费用的变动主要因为本期研发物料消耗增加。

资产重大变化方面,截至2024年上半年末,公司货币资金较上年末减少35.34%,占公司总资产比重下降6.72个百分点;在建工程较上年末增加17.84%,占公司总资产比重上升2.34个百分点;生产性生物资产较上年末增加81.26%,占公司总资产比重上升1.61个百分点;存货较上年末增加11.37%,占公司总资产比重上升0.92个百分点。

负债重大变化方面,截至2024年上半年末,公司短期借款较上年末增加25.52%,占公司总资产比重上升3.32个百分点;长期借款较上年末减少5.03%,占公司总资产比重下降0.68个百分点;应付账款较上年末减少8.97%,占公司总资产比重下降0.50个百分点;长期应付款合计较上年末减少18.23%,占公司总资产比重下降0.34个百分点。

从存货变动来看,截至2024年上半年末,公司存货账面价值为5.16亿元,占净资产的15.35%,较上年末增加5272.0万元。其中,存货跌价准备为245.75万元,计提比例为0.47%。

在偿债能力方面,公司2024年上半年末资产负债率为44.27%,相比上年末上升1.80个百分点;有息资产负债率为33.72%,相比上年末上升2.64个百分点。

2024年上半年,公司流动比率为0.95,速动比率为0.61。

半年报显示,2024年上半年末公司十大流通股东中,新进股东为东莞市安夏实业投资有限公司、张鲲、诺德基金-华泰证券股份有限公司-诺德基金浦江120号单一资产管理计划、南方天辰景晟4期私募证券投资基金,取代了一季度末的河源光轩投资合伙企业(有限合伙)、河源兆桉投资合伙企业(有限合伙)、漆良国、蒋荣彪。在具体持股比例上,黄文焕持股有所下降。

筹码集中度方面,截至2024年上半年末,公司股东总户数为1.84万户,较一季度末增长了826户,增幅4.71%;户均持股市值由一季度末的32.91万元下降至26.01万元,降幅为20.97%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。