华菱线缆拟定增募资不超12.15亿元 落实公司战略布局

华菱线缆(001208)12月1日晚公告，拟向包括控股股东湘钢集团、公司最终控股股东湖南钢铁集团在内的不超过35名特定对象定增募资不超12.15亿元，用于新能源及电力用电缆生产建设项目、高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目、高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目、数智化升级及综合能力提升建设项目、补充流动资金。

华菱线缆主要从事电线电缆的研发、生产及销售，主要产品包括特种电缆、电力电缆、电气装备用电缆、裸导线等。华菱线缆的产品被广泛应用在“长征”系列运载火箭、“神舟”系列飞船、空间站建设项目、国家电网、南方电网、国电投、中电建、川藏铁路、广深铁路、云桂铁路、河北天柱钢铁厂搬迁、北京大兴国际机场建设、中海油石油钻井平台建设等项目上。

从电线电缆产品构成来看，通用产品技术含量较低，竞争激烈，细分领域的特种专用电缆产品定制化需求丰富，生产技术要求较高，利润空间较大，属于线缆行业的“蓝海市场”。在大国博弈加剧、全球经济形势复杂多变的背景下，随着经济结构的持续调整、产业革新的不断推进以及“双碳”战略的实施，国家在航空航天及融合装备、新能源、电力、轨道交通等领域的投资将继续增加，为电线电缆行业发展提供广阔的市场空间。

华菱线缆此前在接受机构调研时曾谈及公司未来业务发展增长点：“首先，航空航天领域是国家重点发展方向，市场空间较大；其次，电力改造贯穿于国家智慧电网升级过程中，电力电缆也是未来主要增长点之一；除此之外，新能源领域已呈现出较大的市场需求，仍存在增量空间。在产品规划方面，公司围绕特、专、普三缆分类进行营销策略和细分市场资源调度，重点提升航天航空及融合装备产品、特种橡套电缆产品以及特种控制电缆产品的竞争力。”

华菱线缆在最新公告中称，公司旨在利用募集资金落实公司战略布局，对现有生产技术进行升级并在特定细分领域进行产业链适当延伸，进一步提高产品质量和核心竞争能力，以满足不同客户的产品需求，增加市场占有率，保障公司的可持续发展。同时，持续推进公司数字化、智能化转型，建成行业智能化标杆企业，巩固强化公司特种电缆细分行业中的领军地位。

华菱线缆本次定增募资部分将用于新能源及电力用电缆生产建设项目、高端装备用高柔性特种电缆生产建设项目和高端装备器件用综合线束及组件生产建设项目，该等项目旨在通过产品技术升级，扩大生产规模，提升盈利水平。

2020年至2022年，华菱线缆营业收入分别为16.98亿元、25.43亿元和30.15亿元，最近三年复合增长率为26.12%，随着华菱线缆业务的持续发展，预计未来公司营业收入仍将整体保持增长态势，需要补充运营资金以支持公司规模的持续扩大。

另外，华菱线缆目前资产负债率高于行业平均水平，财务利息支出较高。如能成功完成本次发行，能一定程度降低公司资产负债率水平，优化资产负债结构。