华瓷股份:2023年净利润同比增长5.01% 拟10派2.6元

查股网  2024-03-28 20:05  华瓷股份(001216)个股分析

中证智能财讯 华瓷股份(001216)3月29日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入12.32亿元,同比下降10.75%;归母净利润1.80亿元,同比增长5.01%;扣非净利润1.58亿元,同比下降0.07%;经营活动产生的现金流量净额为2.34亿元,同比下降22.46%;报告期内,华瓷股份基本每股收益为0.71元,加权平均净资产收益率为11.79%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.6元(含税)。

以3月28日收盘价计算,华瓷股份目前市盈率(TTM)约为21.19倍,市净率(LF)约为2.4倍,市销率(TTM)约为3.09倍。

公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:

数据统计显示,华瓷股份近三年营业总收入复合增长率为10.17%,近三年净利润复合年增长率为15.01%。

年报显示,公司主要从事日用陶瓷制品的研发、设计、生产和销售,以色釉陶瓷个性化、创意化立足行业。

分产品来看,2023年公司主营业务中,色釉陶瓷收入11.26亿元,同比下降13.03%,占营业收入的91.40%;釉下五彩收入0.60亿元,同比增长27.16%,占营业收入的4.87%;电瓷收入0.27亿元,同比增长33.11%,占营业收入的2.21%。

截至2023年末,公司员工总数为4751人,人均创收25.92万元,人均创利3.78万元,人均薪酬8.34万元,较上年同期分别变化-5.02%、11.75%、2.77%。

2023年,公司毛利率为32.36%,同比下降0.06个百分点;净利率为14.56%,较上年同期上升2.02个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为29.17%,同比上升5.36个百分点,环比下降5.72个百分点;净利率为9.41%,较上年同期上升4.91个百分点,较上一季度下降9.25个百分点。

分产品看,色釉陶瓷、釉下五彩、电瓷2023年毛利率分别为31.67%、45.38%、36.49%。

报告期内,公司前五大客户合计销售金额8.36亿元,占总销售金额比例为67.92%,公司前五名供应商合计采购金额1.78亿元,占年度采购总额比例为34.56%。

数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为11.79%,较上年同期下降0.49个百分点;公司2023年投入资本回报率为11.12%,较上年同期下降0.70个百分点。

2023年,公司经营活动现金流净额为2.34亿元,同比下降22.46%;筹资活动现金流净额-5972.11万元,同比增加92.44万元;投资活动现金流净额-2.09亿元,上年同期为-1.25亿元。

进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4369.24万元,相比上年同期下降74.85%。

2023年,公司营业收入现金比为114.70%,净现比为130.19%。

营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.64次,上年同期为0.78次(2022年行业平均值为0.58次,公司位居同行业8/21);固定资产周转率为2.36次,上年同期为3.04次(2022年行业平均值为2.26次,公司位居同行业9/21);公司应收账款周转率、存货周转率分别为11.20次、5.54次。

2023年,公司期间费用为2.07亿元,较上年同期减少3239.12万元;期间费用率为16.80%,较上年同期下降0.54个百分点。其中,销售费用同比下降15.31%,管理费用同比下降13.34%,研发费用同比下降10.36%,财务费用由去年同期的-986.69万元变为-952.08万元。

资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末增加45.83%,占公司总资产比重上升4.90个百分点;在建工程较上年末增加287.02%,占公司总资产比重上升2.39个百分点;固定资产较上年末减少2.91%,占公司总资产比重下降2.24个百分点;货币资金较上年末减少1.95%,占公司总资产比重下降1.96个百分点。

负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少15.66%,占公司总资产比重下降1.66个百分点;应付票据较上年末增加65.52%,占公司总资产比重上升0.57个百分点;租赁负债较上年末减少40.73%,占公司总资产比重下降0.31个百分点;递延所得税负债较上年末减少23.30%,占公司总资产比重下降0.31个百分点。

从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.54亿元,占净资产的9.72%,较上年末增加750.48万元。其中,存货跌价准备为1947.0万元,计提比例为11.21%。

2023年全年,公司研发投入金额为6937.29万元,同比下降10.36%;研发投入占营业收入比例为5.63%,相比上年同期上升0.02个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。

年报显示,公司目前拥有专利419项,其中发明专利37项,实用新型专利63项,外观设计专利319项。

在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为19.11%,相比上年末下降2.34个百分点;有息资产负债率为0.27%,相比上年末下降0.09个百分点。

2023年,公司流动比率为3.95,速动比率为3.43。

年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为中国国际金融股份有限公司、广发证券股份有限公司、国信证券股份有限公司,取代了三季度末的信澳信用债债券型证券投资基金、UBS AG、贺海波。在具体持股比例上,刘文华、国金量化多因子股票型证券投资基金、国金量化精选混合型证券投资基金、吴军持股有所上升,邵伟持股有所下降。

值得注意的是,根据年报数据,华瓷股份21.84%股份处于质押状态。其中,第二大股东新华联亚洲实业投资有限公司质押5500.00万股公司股份,占其全部持股的98.21%。

筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.54万户,较三季度末下降了675户,降幅4.20%;户均持股市值由三季度末的20.05万元上升至21.37万元,增幅为6.58%。

指标注解:

市盈率

=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。

市净率

=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率

=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。