源飞宠物：2024年上半年净利润7389.12万元同比增长12.20%

查股网 2024-08-16 17:41 源飞宠物(001222)个股分析

中证智能财讯源飞宠物（001222）8月17日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入5.44亿元，同比增长26.38%；归母净利润7389.12万元，同比增长12.20%；扣非净利润7034.39万元，同比增长8.53%；经营活动产生的现金流量净额为-1194.54万元，上年同期为4757.38万元；报告期内，源飞宠物基本每股收益为0.3905元，加权平均净资产收益率为5.97%。

以8月16日收盘价计算，源飞宠物目前市盈率（TTM）约为15.55倍，市净率（LF）约为1.69倍，市销率（TTM）约为1.89倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入2.99亿元，同比增长23.05%，环比增长21.53%；归母净利润3735.43万元，同比下降16.39%，环比增长2.24%；扣非净利润3692.3万元，同比下降15.86%，环比增长10.48%。

资料显示，公司主要从事宠物用品与宠物食品的研发、生产和销售业务，主要产品包括宠物零食、宠物牵引用具、宠物注塑玩具等系列产品。

分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，宠物零食收入2.51亿元，同比增长22.91%，占营业收入的46.04%；宠物牵引用具收入1.83亿元，同比增长0.98%，占营业收入的33.72%；宠物主粮收入0.50亿元，同比增长488.86%，占营业收入的9.16%。

2024年上半年，公司毛利率为22.44%，同比上升0.30个百分点；净利率为15.76%，较上年同期下降1.64个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为22.41%，同比上升1.51个百分点，环比下降0.06个百分点；净利率为14.65%，较上年同期下降6.80个百分点，较上一季度下降2.46个百分点。

分产品看，宠物零食、宠物牵引用具、宠物主粮2024年上半年毛利率分别为16.05%、35.35%、11.55%。

数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为5.97%，较上年同期增长0.38个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为5.49%，较上年同期增长0.33个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1194.54万元，同比减少5951.92万元；筹资活动现金流净额-8861.80万元，同比减少5718.46万元；投资活动现金流净额-4984.01万元，上年同期为-6047.74万元。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-6823.97万元，上年同期为-149.52万元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为102.32%，净现比为-16.17%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.35次，上年同期为0.30次（2023年上半年行业平均值为0.24次，公司位居同行业7/17）；固定资产周转率为2.88次，上年同期为2.30次（2023年上半年行业平均值为1.46次，公司位居同行业6/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.86次、2.00次。

2024年上半年，公司期间费用为2759.85万元，较上年同期增加1600.94万元；期间费用率为5.07%，较上年同期上升2.38个百分点。其中，销售费用同比增长68.82%，管理费用同比增长13.94%，研发费用同比下降3.9%，财务费用由去年同期的-2445.53万元变为-1727.02万元。

资料显示，销售费用的变动主要因为本期拓展内销业务发展增加的费用。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少20.76%，占公司总资产比重下降10.13个百分点；存货较上年末增加34.30%，占公司总资产比重上升3.76个百分点；应收账款较上年末增加22.82%，占公司总资产比重上升2.33个百分点；在建工程较上年末增加25.43%，占公司总资产比重上升2.17个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末增加18.80%，占公司总资产比重上升1.56个百分点；应付职工薪酬较上年末减少12.05%，占公司总资产比重下降0.17个百分点；合同负债较上年末减少55.60%，占公司总资产比重下降0.12个百分点；应交税费较上年末减少17.81%，占公司总资产比重下降0.09个百分点。